股票啦 www.gupiaola.com 2020年12月25日报道：百度BIDU股价一路暴涨

继钻研报告首次覆盖百度(BIDU)后，近日，中银国际再次公布关于百度(BIDU)的研报。报告称，鉴于AI商业化的加快落地和核心业务的强劲反弹，该机构重申百度(BIDU)的“买入”评级并将目的价由181美元上调至234美元。

中银国际对百度(BIDU)人工智能(161631)技术的商业化前景，特别是处于中国领先地位的自动驾驶业务持好态度。该机构表达，百度(BIDU)在明年实现AVP和ANP技术量产的蓝图将有利于提高其在无人驾驶领域的领先地位，加快AI商业化进程。相较于电动车厂商，百度(BIDU)的核心优势在于世界领先的AI平台飞桨、L4级别无人驾驶测试的数据积存和预测以及精准标测能力。

事实上，百度(BIDU)的自动驾驶技术实力已经得到行业的认可。Navigant Research公布的自动驾驶竞争力榜单显示，百度(BIDU)与Waymo、Cruise、Ford Autonomous Vehicles被列入第一梯队，百度(BIDU)是唯独上榜的中国公司。

与此同时，百度(BIDU)自动驾驶技术当前已经寻求出了多条商业化路径，具体包含面向汽车制造商的智能解决方案和产品、智能城市交通系统和Apollo Go。以Apollo Go为例，Apollo Go是目前全球唯独在多城开展Robotaxi与Robobus运营的出行服务，接待乘客超过21万名。官方介绍，将来Apollo Go的服务规模将加快壮大，计划3年拓展至30城。预测师表达，Apollo自动驾驶在将来有望与中国汽车制造商和政府达成更多合作，这将有助于促进其进展进入全方位商业化阶段。

以Apollo为首的AI业务加快落地的同时，百度(BIDU)的核心业务也实现了增长。预测师认为，随着疫情的稳定，线下活动渐渐复原，促进了广告库存的增长。由于广告业务的运营利润较高且稳定，百度(BIDU)强有力的营收增长可以促进净利润的稳健提升。财报的数据显示，第三季度，百度(BIDU)核心收入反弹显著，实现营收214亿元，百度(BIDU)核心经调EBITDA利润率达46%，创历史新高。其中，百度(BIDU)App广告收入维持两位数增长。

根据业务的良好进展态势，中银国际在研报中运用分类加总估值法给出了百度(BIDU)新的估值。针对快速进展和落地的人工智能(161631)业务，预测师给出了每股75美元的估值，较之前每股37美元的估值提高了一倍。鉴于对百度(BIDU)核心业务营业利润率将提高的预测，中银国际将核心业务的估值从每股74美元上调至94美元。因此，中银国际将百度(BIDU)的目的价格由181美元调高至234美元。

最近，百度(BIDU)股价一路暴涨，瑞银、工银国际、Arete等多家机构一致给出了百度(BIDU)“买入”、“增持”评级，并纷纷调高目的股价。在投行看来，百度(BIDU)仍有庞大增长潜力，值得购买。