股票啦 www.gupiaola.com 2021年10月08日报道：中信策略表达

回首节前A股行情，沪深指数隐藏波动调整态势，回踩和洗盘动作在节前做得较为彻底，销售市场风险得到聚合释放。值得关心的是，在A股国庆假期休市期间，外盘波动较为剧烈。股市行情预测分析图在全球能源短缺愈演愈烈的背景下，国际大宗商品(161715)连续普涨行情。

正如国盛证券所述，回溯历史，长假前的销售市场通常较弱，临近长假的一周，各指数表现低迷，以波动盘整主导；而长假归来后，股市的上涨幅度和胜率都大幅提升，十一后的一周股票指数以80-90%胜率收涨，且平均上涨幅度达到2-3%左右。股市行情预测分析图在10月份的配置上，意见紧紧围绕三季报超预测的高景气方向上进行布局，如能源转型进程中受益的新能源产业链，其它，供给受限需求高增的部分传统周期种类依然值得关心。

就后势而言，中信策略表达，估计10月基础面预测和相对估值均处低位的价值崛起，四季度行情启动。股市行情预测分析图现行政策调和效果显现后，估计销售市场对经济发展的消极预测会突出转好，四季度经济发展边际上好于三季度，这是年末A股行情的基石，国内宏观流动性会再次维持合理富余，季初机构调仓效应驱动资金向低位价值转移，基础面预测和相对估值均处低位的版块配置价值更高。

国金证券(600109)认为，四季度A股行情或先抑后扬，更看好年底行情。将来1-2个月销售市场面临两个不确定性因素的考验：一是10月三季报或逐步反映经济发展下滑压迫下的业绩趋缓，不排解企业盈利低于预测。二是当前销售市场对9-10月央行第二次降准的预测较高，而从此前央行吹风会上的表态看来，短期存有降准预测落空的扰动，这还是最近债券销售市场突出调整的重大原因之一。股市行情预测分析图A股在四季度后半段有望迎来大机会。

光大策略指出，从历史看来，国庆后势场多有不错表现，这关键是由于流动性的改善，今年有望超预测的三季报也利于节后势场上涨。股市行情预测分析图配置推选两条主线，首先关心基建主线的投资机会，随着现行政策的逐步发力，基建相关主线可能会有较好的投资机会，地产链也值得关心，包含机械、建材、建筑、化工、有色等行业。

其次，再次关心成长版块，推选新能源以及相关的设备、材料等行业，科技行业在经历了前期调整之后或许也将有值得关心的机会。股市行情预测分析图主题角度关心专精特新与碳中和之下的资源品交易性机会。

国君策略提到，持股以待，十月行情。股市行情预测分析图新的动力正在酝酿：1)国内消费、地产等数据延续走弱，经济发展下滑预测的方向已成共识，特别是中低收入群体资产负债表的承压，将促进宽货币向宽信用的传导与扩散。

2) 能耗双控背景下，原材料涨价对中下游企业盈利的挤压，短期虽难缓解，但考虑到稳增长与稳就业的边界，限产现行政策与供需矛盾最为突出的时点马上过去。股市行情预测分析图

3)虽然美联储Taper步伐逐步靠近，但考虑到国内外货币现行政策存有时间差，国内权益销售市场更具内生性。股市行情预测分析图叠加中美关系缓和、G20峰会将至，以及国内风险事件的有序处理，分母端逐步发力与预测修正，看好金秋十月行情。

宏观经济发展方面，中金公司(03908)指出，短期看来，在经济发展下滑和上下游分化加大的背景下，现行政策的方向性可能会渐渐清楚，有助于销售市场在周期版块走向、现行政策托底力度、产业支持方向等关键问题上形成一致预测。股市行情预测分析图中期看来，成长版块产业逻辑坚实、盈利周期向上、现行政策支持明确、流动性环境也有望延续提供估值支撑。

在操作策略上，安信证券认为，高景气将更加稀缺。10月份从配置上，人们意见紧紧围绕三季报超预测的高景气方向进行布局。再次持有宁组合，以及中国能源转型进程中的受益行业。针对传统周期股人们倾向只保留逻辑最强的，即供给强限制需求高增长的种类。股市行情预测分析图消费医药在相对收益上排序上升，特别是估值调整到位景气度稳定的细分行业。

华西策略李立峰称，A股“红十月”可期，重点布局三条主线。海外利空因素在假期得到消化，最近中美两国频繁对话也有利于短期销售市场风险偏好的提振。10月A股迎来季报披露期，总体盈利有望维持高增长。股市行情预测分析图结构上，看好三条投资主线：1)看好电动汽车、医药行业(510660)；2)看好“能源双控”背景下传统能源版块(另最近北方多地大降温)；3)看好受益于涨价逻辑下的消费版块。

其它，广发策略表达，A股发生系统性风险的概率较低，再次配置“低估值+X”+高景气。股市行情预测分析图(1)低估值+内需稳增长(建筑/券商/动力煤)；(2)低估值+能源新基建(风电/特高压/电力运营商)；(3)多轮驱动的新能源链条(锂矿/锂电材料)/光伏(硅料)。