股票啦网（www.gupiaola.com）2021年01月07日讯：9个你要知道的行情消息-一线监管部门最近紧盯关键少数信披违规并及时作出监管反馈

酒不醉人人自醉，这或许是饮酒的美好意境。9个你要知道的行情消息可是，假如上市公司董监高等“关键少数”无法遵循信息披露相关规定，反倒“酒后失言”，监管的态度就不肯定仅是“罚酒三杯”了。

近日，多家上市酒企收到监管函或关心函，原因虽不尽相同，但关键与“关键少数”通过非法定信息披露渠道自行对外公布涉及公司经营的重大信息有关。事实上，此类信息披露违规并非酒企独有，该类行为触发的罚单一直是在各类处罚由头中占比最好的。笔者认为，“关键少数”是上市公司行为的实际决策者或“影子决策者”，监管紧盯“关键少数”信披违规，是为了让绝大多数投资者拥有最优的投资生态。

首先，作为内幕信息的必定知情人，“关键少数”有义务对监管规定“涉及公司经营的重大信息”有明确的认知，而且这种认知需要与销售市场同步更新。9个你要知道的行情消息

A股大盘对“重大信息”的界定，明显不能直接定量，而只能与销售市场相呼应来定性。上交所在给酒企的监管函中表达“白酒版块上市公司受到投资者及媒体的广泛关心，相关公司的产销情况及业绩信息是销售市场高度关心的热点信息，可能对公司股票交易及投资者决策产生较大影响”，这段话的重心其实在于“可能对公司股票交易及投资者决策产生较大影响”，这还是监管关心、监管措施的“触发点”，还是投资者保卫的底线。

第二，监管部门针对信披违规，及时、有力的跟进监管举措，有利于“关键少数”针对监管态度形成准确预测，也就是准确的监管认知，从而减少乃至幸免其触碰“警备区域”。9个你要知道的行情消息

随着新证券法的实施和注册制的稳步扩围，规范的信息披露针对资本销售市场愈发重大。新证券法进一步强化信息披露要求，设专章规定信息披露制度，系统完善了信息披露制度，其中更是在多个方面压实“关键少数”责任。此外，2020年12月中旬，证监会宣布开展上市公司治理专项行动并聚焦三个方面重点任务，其中第二个方面包含“健全公司治理制度规则，进一步落实控股股东、实际操纵人、董事、监事、高级治理人员的职责界限和法律责任”。

笔者认为，一线监管部门最近紧盯“关键少数”信披违规并及时作出监管反馈，显示了对违规“零容忍”的态度，且有利于“关键少数”增强合规意识、突破侥幸心理；有利于建设、完善公正公正的销售市场环境。9个你要知道的行情消息

第三，监管紧盯关键少数信披违规具有“撬动意义”，不仅在于规范该部分销售市场主体的行为，更在于让销售市场主体中的“绝大多数”增强投资信念。

提高上市公司质量需要资本销售市场各方凝心聚力、增进共识。9个你要知道的行情消息然而不可否认的是，部分销售市场主体之间有着天然不同的利益诉求，需要综合考虑和平稳。

证监会主席易会满曾在谈及投资者保卫工作时坦言，“资本销售市场是一个内涵丰富、机理复杂的生态系统，做好资本销售市场工作，一定统筹兼顾投资者和融资者、上市和退市、再融资和减持、新股东和老股东、机构投资者和个人投资者、存量和增量等关系的动态平稳，求取最大公约数”。

由于把握信息猎取、专业学问储备等优势，关键少数在销售市场主体中处于相对强势地位，监管紧盯关键少数一方面可以威慑有违规意图的内幕信息知情人；另一方面，可以传递销售市场主体平稳进展的信号，促进资本销售市场生态环境进一步优化，从而更大程度激发投资端的信念，形成良性循环。9个你要知道的行情消息

笔者认为，“关键少数”虽然从数量上处于“少数派”，但却是提高上市公司质量的最关键因素，还是资本销售市场行稳致远的进展内核。因此，“关键少数”一定准确行使销售市场化、法治化给予其的“权和责”。监管部门的及时警示和举措，既是对“关键少数”合规进展的最好守护，还是对销售市场生态的最佳保卫。