股票啦 www.gupiaola.com 2022年08月14日报道：CPPIB美股组合前五大重仓股为谷歌母公司Alp

随着机构投资者美股组合持仓报告(13F报告)披露贴近尾声，全球机构投资者美股持仓变化浮出水面。数据显示，在美联储通胀延续“高烧”的前提下，高估值的美股科技股遭丢弃美股投资最少启动金额。与此同时，部分合理估值的中概股被增持。

根据美国证监会(SEC)要求，治理他人资产规模超过1亿美元的机构投资者需在每个季度完毕之后45天内提交上一季度末美股持仓报告。

加拿大养老基金投资公司

2季度增持拼多多、百度(BIDU)

加拿大养老基金投资公司(“CPPIB”)是一家专业投资治理机构，负责将加拿大养老金计划(CPP)目前不需要用于支付退休福利的资产进行投资，为加拿大2000万人口提供退休金保障的重任，根据资产类别和地区多样化投资。CPPIB的投资组合包含上市股票、私募股权、房地产(512200)、基础设施和固定收益产品美股投资最少启动金额。它还是治理规模最大的加拿大养老金投资机构。

截至二季度末，加拿大养老基金投资公司美股组合市值为602.04亿美元，较上一季度的745.46亿美元有多降低。2季度，加拿大养老投资基金公司新进113只股票，增持594只股票，清空165只股票，减持368只股票。前20大重仓股的平均持仓期限为7.45个季度。

截至2季度末，CPPIB美股组合前五大重仓股为谷歌母公司Alphabet、软件公司Informatica，联合健康、天然气公司Civitas、万事达。2季度，CPPIB对前五大重仓股的操作较小美股投资最少启动金额。不过，第六大重仓股加拿大天然气公司(CNQ)被减持了19%。

假如从涉及的市值看来，2季度CPPIB增持较多的股票(ETF)为标普500(513500)ETF SPY， 加拿大丰业银行、施贵宝、联合健康、艾昆纬；减持较多的股票为加拿大天然气、皇家加勒比游轮、博通、沃尔玛、TC能源。

截至2季度末，前50大重仓股中CPPIB对拼多多进行了显著增持，增持幅度25%，增持后持有拼多多市值为3.52亿美元。重仓股50-100位中，增持了万国数据，增持幅度4%，季末万国数据位列第66大重仓股。值得注意的是，截至2季度末，CPPIB大手笔加仓了百度(BIDU)ADR，加仓幅度高达387%，加仓后持有百度(BIDU)市值为1.85亿美元美股投资最少启动金额。截至2季度末CPPIB美股组合中共有超过1400只股票。

与高瓴和红杉合作加码中国

与全球同行相比，2022年2季度CPPIB的表现展示了基金抵御风险的能力。2季度基金净值下挫了4.2%，好于基准美股投资最少启动金额。拉长时间看来，截至2022年6月底，过去5年CPPIB获得的平均年化收益为8.7%，过去10年基金获得的平均年化收益为10.3%，以上均为净回报。

“今年上半年，全球金融销售市场经历了过去50年来最困难的6个月。自然，人们的基金也难以幸免于恶劣的外部环境。但基金基于充分分散的主动治理策略肯定程度上缓和了外部冲击，保卫了基金的净值”，CPPIB 主席和CEO John Graham表达。 他进一步指出，基金本季度在股票策略亏损，这影响了基金的总体表现。基金在私募股权、信贷、房地产(512200)方面的投资也略微亏损，但与基金合作的外部治理人为基金赚到了钱，此外量化交易策略和在能源、基础设施方面的投资都对基金净值做出了贡献。而固定收益领域投资也连累了基金表现。

数据显示，截至2022年6月底，基金规模5090亿加元美股投资最少启动金额。

CPPIB在新闻公布稿中还提到了2笔和中国有关的投资。第一是向高瓴的房地产(512200)机会基金(Hillhouse Real Asset Opportunities Fund: HRAOF)投入3亿美元。HRAOF投资于中国新经济发展相关的房地产(512200)项目包含生物科技(501009)、数据中心和物流等。2季度，CPPIB向红杉中国基金和红杉印度/东南亚基金合计投入了3.33亿美元。

CPPIB坚持独立运作，较少受政治干扰，坚持专业性一直是全球大型机构投资者的典范。6月下旬，在一场视频会议上CPPIB John Graham说，CPPIB作为一家大型的机构投资者需要进行地理分散和资产分散，而全球第二大经济发展体的中国是难以被忽视的美股投资最少启动金额。他在被问及面临各种风险时是否会坚持投资中国做出了上述表达。

而CPPIB高管此前在公布演讲中曾透露与中国私募治理人合作，并在延续搜寻业绩延续优异，流程规范的中国治理人。在费率方面，CPP投资公司在年报中指出，倾向于通过以业绩酬劳费替代治理费的做法等以使得外部治理人的利益与CPP投资公司维持一致。

美国最大公共雇员养老基金增持知乎

与CPPIB相比，美国最大公共雇员养老基金 CalPERS则在2季度再次减持科技股美股投资最少启动金额。

资料显示，美国加州公共雇员养老基金(CalPERS)于1932 年建立，目的是为州政府雇员积存和提供退休养老金，它是一个以职业(州、市、县政府雇员以及学校的非教师雇员)为加入特征的年金计划，最初该养老基金被命名为州雇员养老基金(SERS)。对应我国养老金三支柱的分法，它对应我国的养老金第二支柱，为职业、雇主支持养老金的一部分，不过这里的雇主为政府部门。

CalPERS 2022年6月底的规模较2021年底缩水545亿美元，约折合3685.4亿元人民币美股投资最少启动金额。

CalPERS截至2季度末美股组合市值1048.61亿美元，较上一季度末的1286.82亿美元有所降低。2季度新买入2只股票，清空8只股票，增持了180只股票，减持了979只股票。前20大重仓股平均持仓时间为19.15个季度。

截至2季度末基金的前五大重仓股为微软、苹果、强生、亚马逊、百事可乐。从涉及市值看来，基金2季度增持较多的股票为IBM，艾伯维、亿滋国际、科技公司L3Harris儒博实业美股投资最少启动金额。减持较多的股票为亚马逊、苹果、特斯拉、英伟达、微软。

中概股中，基金2季度清空了滴滴、减持新东方90%、减持百济神州44%。同期，基金增持知乎116%，增持贝壳146%。截至2季度末，CalPERS总体中概股的仓位较低。

CalPERS(加州公共雇员养老基金)是目前美国最大公共雇员养老基金，2022财年它录得2009年以来最大亏损，同期基金亏损6.1%，不过它仍然跑赢基准，同期基准亏损7%美股投资最少启动金额。