股票啦网 www.gupiaola.com 2022年07月19日报道：资本集团旗下的美洲基金欧洲亚太成长基金名声大噪

随着疫情影响消退，稳经济发展现行政策延续发力，外资看多中国资产的声音愈来愈多香港人投资美股。

最近，美国万亿美元资管巨头资本集团旗下的美洲基金-欧洲亚太成长基金公布了截至6月30日的持仓数据，今年二季度期间，该基金加仓了多只互联网股票，美股京东、阿里巴巴(01688)均获其新建仓买入，腾讯则获加仓8.44%股份。

与此同时，摩根大通旗下基金也在再次大幅加仓互联网股票，仅在6月份期间，港股阿里巴巴(01688)获其买入82.1%持仓股份，并晋升为该基金第三大重仓股香港人投资美股。

预测人士指出，外资从抛售到看多中概股，一方面是因为投资者的“用脚投票”后，暴露出了不少企业的真实价值，主流互联网公司的估值普遍跌入合理区间。另一方面，面对高通胀的局面，美国民众提议美国政府降低对华加征关税的呼声愈来愈明显，中美关系有望被动缓和。

此外，平台经济发展整顿阶段性收官，实施常态化监管将进一步降低不确定性，不少机构估计，互联网企业的业绩有望渐渐回暖香港人投资美股。

资本集团增仓中概互联(513050)网

曾经作为贵州茅台(600519)最大基金股东，资本集团旗下的美洲基金-欧洲亚太成长基金名声大噪香港人投资美股。

最近，该基金公布了截至6月末的季度数据，贵州茅台(600519)仍是该基金重仓持有股票，二季度期间，该基金减持了3.09万股贵州茅台(600519)，期末持股数降至518.7万股。

值得注意的是，在减持贵州茅台(600519)的同时，该基金对中国互联(164906)网股票的关心度却突出提升，二季度期间，欧洲亚太成长基金新建仓了美股上市的京东和阿里巴巴(01688)，期末持仓股数分别为142.57万股、126.40万股香港人投资美股。但港股上市的阿里巴巴(01688)被该基金减持302.77万股，期末持仓降至242.23万股，减持幅度达55.55%。

网易还是该基金重仓持有股票，二季度被小幅减持。而美团可能因为反弹力度较大，被该基金减持88.29%持仓股份，期末持仓降至73.47万股。

但港股阿里巴巴(01688)、美团等持仓占比相对较小，对基金影响不大，腾讯是该基金重仓持有的互联网股票，其增仓动作可以看作是其对中国互联(164906)网股股票的看好香港人投资美股。

此外，该基金还持有汇川技术(300124)、美的集团(000333)、招商银行(03968)、以及美股的中通快递，其中招商银行(03968)H股被该基金减持29.15%股份，减持力度较大。

美国资本集团以主动选股、长线投资见长，最新治理规模为2.6万亿美元香港人投资美股。据公司官网显示，资本集团设有特意投资进展中國家的基金。以进展中國家基金为例，截止到 2021 年底，其规模达到 30 亿美元，投资的关键國家包含中国(40.9%)、印度(12.3%)和巴西(10.0%)。

今年6月，美国资本集团旗下主动治理ETF对持仓的绝大多数美国中概股、香港中资股以及A股进行了加仓。

摩根大通加大配置

全方位翻多后，摩根大通接连增持中资互联网相关股票香港人投资美股。

摩根大通旗下基金最近公布的数据显示，6月份期间，摩根大通仍在再次增持互联网，阿里巴巴(01688)仍是重点增持对象。

摩根大通的旗舰中国股票基金“JPMorgan Funds- China Fund A (acc) – USD”最近公布了截至6月末的持仓，腾讯、美团、阿里巴巴(01688)、京东、网易等均是该基金重仓持有股票，其中，腾讯为该基金第一大重仓股，6月期间获增持11.73%持仓股份，美团作为第二大重仓股，同样获增持7.1%股份香港人投资美股。

值得注意的是，今年5月，该基金首次买入阿里巴巴(01688)，6月再次增持。今年5月末，该基金持有阿里巴巴(01688)市值1.61亿美元，为基金第六大重仓股。6月份期间，基金再次重金买入，增持幅度达82.1%，期末持仓市值达3.41亿美元，晋升为第三大重仓股。

京东也获该基金增持3.05%持仓股份，网易获增持10.85%持仓股份香港人投资美股。此外，中国平安(02318)、药明生物、拼多多也获基金增持。

截图来自晨星

今年5月，摩根大通在重新审察中国互联(164906)网科技企业的短期和长期基础面前景后，全方位上调中国互联(164906)网公司的评级以及目的价香港人投资美股。这与两个月前摩根大通对中国互联(164906)网公司的态度截然相反。

在一年一度的摩根大通全球中国峰会上，摩根大通中国区首席履行官梁治文表达，中国现已成为全球第二大经济发展体，拥有全球第二大的债券销售市场及股票销售市场。毋庸置疑，中国已经成为全球最为重大以及具有影响力的销售市场之一。他认为，投资者应该再次关心科技创新、可延续进展、促进社会均衡进展等领域。他坚信这些领域会有很多冲动人心的机会。

互联网盈利底将隐藏？

随着国内互联网监管进入常态化，在低基数的基础上，愈来愈多的机构估计，今年二季度开端，互联网企业的业绩有望修复香港人投资美股。

申万宏源(00218)最近研判认为，2021年下半年至今年上半年，互联网企业受消费疲软、疫情反复、嬉戏版号限制、长短视频监管趋严等因素影响，互联网平台线上渗透率放缓，基础面疲软。但随着企业降本增效、基数变化、疫情后复苏、监管后的业务规范，申万宏源(00218)估计，今年二季度至2024年行业增速有望回暖。

广发证券(01776)估计，2022年二季度互联网行业的业绩触底，下半年企稳回升，低基数效应渐渐体现香港人投资美股。广发证券(01776)认为，数字经济发展成为撬动经济发展增长的新杠杆，产业互联网是重大承载和推力。随着产业互联网的渐渐深入，云服务行业已从从跑马圈地转向精耕细作，从基础设施技术层转向针对特定行业提供综合解决方案。头部互联网公司加大布局电商或商业生态，成为其新增长点，一方面零售行业销售市场规模庞大，另一方面商业生态的扩大带来的是广告、支付、2B 服务等多方面的增长。

值得一提的是，随着港股业绩期临近，不少机构对美图(H1714)、腾讯等互联网企业的业绩作出预测。机构估计美团二季度业绩将好于预测，腾讯业绩拐点还需等待。

中金公司(03908)认为，美团6月外卖和酒旅复原好于预测，预测总收入同比增长13%至495亿元人民币，好于销售市场预测3%香港人投资美股。

中金估计公司第二季度业绩好于销售市场预测，坚持跑赢行业评级，目的价279港元不变，较当前有56%上行空间。

但针对腾讯控股(00700)，中金公司(03908)估计今年二季度收入同比下降3%至1339亿元，经调整净利润同比下降20%至273亿元香港人投资美股。

中金公司(03908)表达，《王者荣耀》流水按季有所复原，但《和平精英》流水表现较为疲软，《英雄联盟手游版》贡献了肯定增量，估计二季度国内嬉戏收入同比基础持平。海外嬉戏在去年同期高基数及疫情平稳背景下同样面临放缓压迫，总体估计嬉戏收入将同比增2%至437亿元。

金融科技及企业服务业务方面，二季度收入增速估计将收窄至3%，即431亿元香港人投资美股。广告业务方面，将二季度收入预测同比下调26%至168亿元。