股票啦 www.gupiaola.com 2021年10月10日报道：将先清退2只规模较小的供应链金融基金

身处水深火热境地的瑞信再遭警方调查。

瑞士媒体NZZ近日报道称，瑞士警方突击了瑞士两大国际投行之一瑞士信贷(简称成为“瑞信”)在苏黎世的办公室，并带走了与英国一家已经破产的供应链融资公司Greensill Capital(“Greensill”)相关的文件资料。美股投资卖出有限制吗根据NZZ报道，警方的调查范围还包含瑞信治理相关基金和进行销售市场营销时的行为。

此后，瑞信在发出的声明中确认了警方的行动以及部分文件被取走调查，但强调警方行动并非针对瑞信，并表达将积极配合当局调查。

事实上，连续爆发的两起事件已经使瑞信陷入两难境地。

瑞信董事会在9月商量的战略评估中表达，集团的困境可能受到外部因素的影响，Greensill和archgos这两家基金的破产损害了该行的利润和客户。美股投资卖出有限制吗

瑞信旗下瑞信资管通过4只供应链金融基金投资于Greensill或其附属公司发行的债券，资产净值合计约100亿美元。今年3月，Greensill宣布破产后，瑞信暂停了这4只基金的赎回和认购，以保卫基金投资者利益。

瑞信资管10月7日宣布，将先清退2只规模较小的供应链金融基金，规模分别为2.6亿美元和6.7亿美元，最迟一笔款项将于2022年1月支付。目前针对2只规模较大的基金尚未有进一步安排。截至9月底，瑞信已经向投资者退还了63亿美元。

此外，Greensill对瑞信还有9000万美元的贷款尚未偿还，截至二季度末，瑞信已将这部分贷款价值减计为5600万美元。美股投资卖出有限制吗

瑞信表达，将通过法律手段尽可能挽回损失，该行估计与追回款项相关的法律花费可能高达1.45亿美元。

此次“踩雷”源于瑞信投行和资管部门。

瑞信此前将100亿美元的客户资金投资于英国金融公司Greensill，随后该公司在比尔黄(Bill Hwang)家族理财室Archegos的融资交易上损失了55亿美元。美股投资卖出有限制吗其中对Greensill的投资决策源于瑞信的资管部门，对Archgos的损失来自投行部门。

根据彭博报道，投资Greensill的100亿美元中，有30亿美元可能永远无法收回。自2019年初以来，瑞信的财富和资产治理部门每个季度都有健康的资金净流入；但2021年第二季度，该部门流出了约60亿瑞士法郎(65亿美元)的资金。

Archegos带来的损失则是由于更深层次的问题，在此事曝光之前，集团董事会托付律师撰写了一份报告。这份报告表达，瑞信“无法有效应对鼓舞大胆冒险和不明智削减成本的文化”。

此前，瑞士已经在2020年初对冲基金Malachite Capital Management的融资违约中损失了2.14亿美元。美股投资卖出有限制吗虽然Malachite Capital和Archegos使用的交易工具不同，但两者都由瑞信的同一个部门监管。

在上述两起事件中，Greensill暴雷更像一个特别的错误。而Archegos暴雷则有更多的系统性，Archegos事件暴露了瑞信在治理其交易部门方面存有的更广泛的缺陷。

对此，汇丰首席预测师预测师Paul J。 Davies认为，上述问题关键源于瑞信内部，关键为集团急于实现利润目的，不再关心自己是如何实现这些目的的。

Davies认为，瑞信需要维持稳定并迅速调整业务方向。长期的不确定性只会给竞争对手时间，让他们挖走更多最有效率的员工和资产更加雄厚的客户。美股投资卖出有限制吗首席履行官Thomas Gottstein能否胜任这一任务还存有疑问。

Archegos和Greensill踩雷造成了庞大损失，并损害了瑞信在投资者中的地位。

根据此前瑞信公布的第二季度业绩数据，集团报告期内净利润从一年前的近12亿瑞郎降至2.53亿瑞郎(2.78亿美元)，低于3.8亿瑞郎的预测。

摩根大通预测师估计，投行和资管业务接连爆雷，或令瑞信蒙受损失达75亿美元。美股投资卖出有限制吗

首席履行官Thomas Gottstein7月27日在声明表达，“人们比较重视这两起事件，决定吸取全部准确的教训。集团已大幅削减了风险加权资产和杠杆敞口，并改善了投资银行中的机构服务业务风险状况。采取的降风险措施包含将服务对冲基金的部门规模缩小三分之一，并切断与高风险客户的关系。”