发布时间:2021-04-04 09:00:44
来源:股票啦
股票啦网 www.gupiaola.com 2021年04月04日报道:在金融危机的至暗时刻
人生的三大错觉:房价要跌、A股见底、美股见顶。
即便经历了史上最严峻的疫情美股如何开户投资,人生三大错觉好像依然是错觉,一切仿佛都未曾改变。
刚刚,美股又刷新了历史新高美股如何开户投资,纳指距离历史新高也仅有一步之遥,这场人类史上最持久的牛市,仍在“再次奏乐、再次舞”。
正当全部人狂欢之时,危险信号却正在靠近。目前美股如何开户投资,美股的巴菲特指标(美股总市值/美国GDP)已经达到190%,高于2000年初互联网泡沫时期峰值,乃至超过了1929年“大萧条”前夕的峰值,意味着,当前的美股正处于历史上最贵的水平。
而这一切美股如何开户投资,都离不开美联储的史诗级“放水”。因此,将来美国股市泡沫何时破裂,或许取决于美联储的现行政策拐点。
人类史上最持久的牛市美股如何开户投资,还能演绎多久?
这一轮美股牛市的起点始于2009年3月9日美股如何开户投资,在金融危机的至暗时刻,标普500(513500)指数一度跌至666.79点。
此后,在无望中逆转美股如何开户投资,并开启了牛市,当地时间4月1日收盘,标普500(513500)指数刷新历史新高,达到4019.87点,累计上涨幅度超过500%。
美银美林统计了美股历史上的每一轮牛市延续的时间美股如何开户投资,此前美股最长牛市的维持者为:1990-2000年的互联网牛市,延续长达113个月(3452天),期间标普500(513500)上涨幅度达417%。
如今,这一纪录早已经被突破美股如何开户投资,2009年3月9日至今,美股牛市已经延续了长达146.7个月(4401天),超过美股史上的任何一轮牛市。
这一轮牛市盛宴之下,科技股无疑是最大的赢家。目前美股如何开户投资,标普500(513500)指数的成份股中市值最好的前5只都是科技股,依次分别为苹果(AAPL)、微软(MSFT)、亚马逊(AMZN)、谷歌(GOOG)和Facebook(FB),总市值分别为20397亿美元、17742亿美元、15488亿美元、13825亿美元和8282亿美元。
以2009年3月9日为起点,截至到2021年3月29日美股如何开户投资,亚马逊的上涨幅度最大,期间累计上涨幅度高达4886%;苹果上涨幅度位居第二,累计上涨幅度达4536%;2009年之后上市的Facebook上涨幅度最小,但也超过了6.6倍。
但中国农历春节之后,美债收益率延续飙升美股如何开户投资,销售市场开端对通胀产生担忧,美国科技股遭遇了一轮暴跌,使得销售市场关心的焦点正在发生变化:美股会不会重演20年前互联网泡沫破裂?这一轮牛市还能演绎多久?
巴菲特指标“爆表”美股如何开户投资,美股泡沫究竟有多大?
回答上面2个问题的关键是美股如何开户投资,当前的美股的泡沫究竟有多大?美联储“放水”何时会完毕?
“股神”巴菲特曾在2001年12月的福布斯杂志上发文表达美股如何开户投资,可通过股市总市值和GDP的比值作为指标,来推断美股是否存有泡沫。此后“美股市值/GDP”被称为巴菲特指标。
一般而言美股如何开户投资,巴菲特指标位于70%至80%之间时是买入美股的好时机。假如巴菲特指标超过100%,则投资者需要关心美股风险。
那么美股如何开户投资,当前美股的泡沫究竟有多大呢?
据最新数据显示,当前美股销售市场的“巴菲特指标”已经达到190%美股如何开户投资,高于2000年初科网泡沫时期峰值,乃至超过1929年“大萧条”前该指标的峰值,是历史上最贵的水平。
因此美股如何开户投资,单纯从“巴菲特指标”看来,美股销售市场的估值已经超过历史最高水平,而其它的指标也在证实美股泡沫正在靠近历史最高水平。
《非理性繁荣》的作者、诺贝尔经济发展学奖得主罗伯特·席勒曾对1870年以来的美股的泡沫进行过深度钻研美股如何开户投资,提出用十年期周期市盈率(CAPE)代替12个月市盈率指标来对美股进行评估,这一估值体系可以精确识别1929年大萧条前的股市泡沫、2000年科技股泡沫,这个指标被称为席勒市盈率指标(Shiller PE)。
目前美股如何开户投资,目前席勒市盈率指标的数值为35.7,已高于1929年大萧条前期最高32.6倍市盈率,开端贴近2000年初44.2倍市盈率高点。
另一位传奇投资大师彼得·林奇创造的“20法则”美股如何开户投资,即当股市最近12个月市盈率加上通胀率等于20的时候,股市估值处于公允范围。而目前这一指标已经飙升至33.8,超过了互联网泡沫时期2000年3月份创下的32.7的纪录。
其它,美银美林预测师Michael Hartnett表达美股如何开户投资,美股泡沫化快要来到顶峰,美国金融资产规模达到美国GDP的6倍,牛熊指数从此前的7.1进一步升至7.2,意味着当前美股销售市场处于严峻超买区间。
桥水基金创始人雷达利欧(RayDalio)最近也对美股泡沫进行了测算美股如何开户投资,其通过6个量化指标观测了从1910年以来美股的泡沫程度,当前约位于77%历史高位数,1929年大崩盘前夕对应100%的水平。
没有任何一场泡沫美股如何开户投资,非以破裂而收场的
“我能计算出天体运作轨迹美股如何开户投资,却无法测量出人性的疯狂。”——牛顿。
2020年的全球新冠疫情,险些将美股的泡沫刺破,一度上演了史上最惨烈的熔断美股如何开户投资,随后美联储凭借一己之力,扭转了美股崩盘的行情趋势,迅速收复了崩盘式下挫的失地,不断刷新历史新高,并成为了全球牛市的引擎,全球投资者再次享受泡沫的狂欢。
2020年3月-5月,美联储的印钞量高达3万亿美元美股如何开户投资,相当于2008年之前200年美元印钞总量(9000亿美元)的3.3倍。其它有数据显示,2020年,美联储单月最高投放的基础货币,相当于2008年从前200年的总和。
对应的广义货币总量和增速均创下历史纪录美股如何开户投资,相比2019年同期增长了25%。
因此,2020年以来,美股的泡沫几乎是由美元流动性推起来的。据天风证券(601162)的数据美股如何开户投资,2019年美股(标普500(513500))29%的上涨幅度中,估值贡献了27%,盈利贡献了2%。而2020年美股全年上涨幅度16%,其中盈利下降了24%,而估值却增长了54%。
来源:国泰君安(601211)期货
回首美股历史上每一次的牛熊转换美股如何开户投资,好像都有着共同的规律:美联储“放水”—投机+杠杆—催生泡沫—美联储加息—泡沫破裂。
因此美股如何开户投资,美股泡沫会不会破裂,很大程度上取决于美联储将来的现行政策动向。
当前,美元流动性尚未隐藏拐点,美联储的表态仍然鸽派美股如何开户投资,有意呵护销售市场,中短期仍会坚持现有的宽松力度,而且强调,假如退出量化宽松,会提前较长时间和销售市场沟通。
当地时间3月31日,美国总统乔·拜登(Joe Biden)宣布了逾2万亿美元(约合人民币13.1万亿元)的基建和经济发展复苏计划美股如何开户投资,在此之前,拜登还公布了1.9万亿美元的刺激方案,向大多数美国人直接支付1400美元。
意味着美股如何开户投资,美国“放水”的节奏仍在再次,宽松的流动性环境,或许仍将支撑美股再次泡沫化。
但泡沫狂欢之下,留一份清醒。因为人类历史上美股如何开户投资,没有哪一场泡沫非以破裂而收场的,美联储完毕“放水”,也只是时间问题。
3月上旬,银保监会主席郭树清明确提出警示美股如何开户投资,很害怕国外金融销售市场的泡沫问题哪一天会破裂,现在中国销售市场与外国销售市场高度相连,外国资本延续流入。从影响国内股市最重大的外部因素看来,今年A股最大的潜在的利空恐怕就是美股泡沫破裂引发崩盘。
理性的规律黑龙江齐齐哈尔哈哈,别撑了,过一阵就负了,所以大家一定要拿好了,这个中国一定跟随,牛市马上到。
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