股票啦网 www.gupiaola.com 2020年12月24日报道：在新冠肺炎疫情影响下

今年，全球资本销售市场见证了一场IPO盛宴。美股截至上周，IPO规模已经超过创纪录的810亿美元；A股IPO势头也维持强劲，筹资额创下十年新高。

根据钻研机构Refinitiv的数据，截至第三季度末，全球IPO已筹集了1220亿美元，创两年来新高。安永的数据则预测，今年全年全球IPO规模将达到2654亿美元。

美国仍是全球最大IPO销售市场

Refinitiv的数据显示，截至上周，今年美国IPO规模达到创纪录的810亿美元。其中包含外卖初创公司DoorDash、共享房屋租赁公司Airbnb以及软件公司Snowflake，这些公司的股价在IPO首日上涨在70%至120%。

Refinitiv数据还显示，与2019年同期相比，亚洲IPO的资金规模增长了75%，美国增长了13%，相比之下，欧洲同期IPO仅筹集了190亿美元，创下自2012年以来的最低水平。

另据安永12月21日公布的《中国内地和香港首次公布募股(IPO)销售市场调研》报告，今年A股大盘IPO总规模达到人民币4707亿元(约合720亿美元)，创2010年以来新高，平均筹资额也维持在近年来的高位；香港销售市场IPO筹资额达到3905亿港元(约合504亿美元)。

安永报告指出，在新冠肺炎疫情影响下，全球IPO活动仍维持肯定的增长，全年估计有1338家企业在全球上市，同比上升17%；筹资额上升27%，估计为2654亿美元。中国内地和中国香港表现相当突出，二者IPO数量、筹资额之和，与去年同期相比分别增长了49%和55%，占全球总量的40%和45%。科创板IPO数量和集资额在A股各板中均列第一。

安永估计，2020年A股大盘全年有395家公司IPO，与去年相比，IPO数量和筹资额同比分别增长97%和86%；香港销售市场全年共有144家公司首发上市，虽然IPO数量减少11%，但中概股的二次上市使筹资额上升24%。

中国仍是跨境IPO关键来源地

从今年IPO的情况看来，疫情和中美贸易摩擦尚未对中国企业跨境IPO造成显著影响，中国照旧是跨境IPO企业的关键来源地。安永统计数据显示，2020年共有35家中国企业首发上市，包含陆金所、贝壳和小鹏汽车、理想汽车等多家中国企业赴美上市，筹资额达到123.2亿美元，比去年上升233%。

安永华明审计服务合伙人李康认为，得益于疫情的快速操纵，今年中概股赴美上市活动照旧维持亲热，多家独角兽企业的上市大幅度推高了筹资额，头部效应突出，从数据看来中国内地和香港企业依然是主力军。业绩层面，中概股总体表现良好，平均首日回报为近三年来最高。

同时，中概股在香港二次上市的行情趋势突出。2020年共有9家在美上市的中概股以二次上市方式回归香港销售市场，其中包含阿里、京东、再鼎医药等，共筹集资金1313亿港元(约合170亿美元)，占全年集资总额34%。按筹资额计，前十大IPO当中有5家为中概股二次上市，占比达56%。从十大IPO行业分布看来，61%的筹资额来自新经济发展企业，表现优异。

安永估计，2021年香港中概股二次上市的浪潮会连续。从行业看来，零售和消费品，科技、传媒和通信，建筑和基础设施，房地产(512200)以及健康等行业将是2021年香港IPO筹资的关键行业。

生物投资基金Loncar Investments创始人布拉德·隆卡(Brad Loncar)对第一财经记者表达，美国对外国公司的审计监管趋于严格，可能会导致更多的中概股寻求在香港或者A股二次上市。他说道，“很多中国企业可能会像阿里巴巴(01688)和京东一样，同时挑选在香港上市，假如有需要，这些股份是可以转换的。”

科技医疗企业受追捧

钻研公司PitchBook上周公布的一份最新报告称，在新冠大流行期间，科技和医疗保健领域特别受到资本追捧，明年在这两个领域的投资将会再次增长，在生物制药领域的风险投资规模可能会超过200亿美元。PitchBook还估计，更多大型的科技创业公司将会在明年进行IPO，或者采取直接上市的方式。

美股销售市场上，今年创下最大融资规模的是Airbnb，融资37亿美元，超过沃伦·巴菲特(Warren Buffett)支持的数据仓公司Snowflake的30亿美元融资规模，也超过外卖平台DoorDash的28亿美元融资规模。Airbnb上市首日市值突破860亿美元。

12月8日，京东健康在香港证券交易所IPO，发行了35亿美元的股票，上市首日股价飙升56%，刘强东身家也因此暴涨近300亿元人民币。京东健康关键提供零售药房业务和在线医疗健康服务。招股书引用弗若斯特沙利文的报告称，2019年京东的零售药房按营收计算是中国最大的在线零售药房，销售市场份额为29.8%。

统计公司Dealogic的数据显示，过去5年中，香港最大的9宗IPO都发生在2020年，其中3宗与生物技术和医疗保健相关，3宗是包含京东健康在内的科技股，其它3宗是消费领域企业。与此前的中国国有企业和地方银行主导的IPO相比，这是一个很大的变化。

Dealogic的统计数据还显示，今年香港IPO股票上市首日平均上涨幅度为29%，而美股IPO的股票上市首日平均上涨幅度仅为19%。但在过去十年中，美股IPO股票上市首日平均上涨幅度为15%，而香港仅不到7.5%。这也从某种程度上反映了香港股市的良好势头。

第一财经记者日前从知情人士处获悉，腾讯旗下的微医近日已经完成3.5亿美元融资，并计划推进其业务拆分后的数字医疗服务业务版块申请在港上市，分拆上市部分在最新一轮融资前估值超过60亿美元。该公司估计将在2021年初，即农历新年前后递交上市申请。

A股大盘方面，在上海启动了以科技公司为中心的科创板销售市场，为企业提供了另一种上市挑选途径。第一财经记者从一些中概股公司方面熟悉到，企业“回归”A股意愿明显。2016年9月在纳斯达克IPO的国内大数据软件厂商国双科技已于今年10月公布了美国私有化公告，并对第一财经记者表达考虑回归A股科创板上市。

某家正在进行A股科创板上市的国内软件公司高管对第一财经记者表达：“人们最早也想在美国上市，毕竟美国销售市场对软件公司上市前的估值更高，可是经过再三考虑后還是挑选在科创板上市，理由是国内销售市场软件国产化的行情趋势显著，而人们的服务对象也大部分为国内企业，在国内上市更具优势。”