股票啦 www.gupiaola.com 2020年11月11日报道：全球股市画风突变 科技股整体失守！高盛：目光该从科技股转到周期版块了

最近消费、新能源车(501057)、半导体材料(512480)等最近热门版块不断下跌，美股 指数投资 平台煤炭、建材、钢铁、银行等传统行业近来不断得到机构资金的青睐，销售市场的主体思路突出转入了对补涨机会的发掘上。

对此，光大银行(601818)金融销售市场部宏观预测师周茂华向e公司记者表达，这关键因国内经济发展复苏态势良好，海外科技股近日暴跌的心绪扰动。此外，受疫苗研发取得进展，美股 指数投资 平台销售市场普遍预测将来经济发展活动回暖，利好此前受疫情压抑的低估值周期类版块。其它，最近金融科技反垄断新规对销售市场心绪也肯定影响。

科技巨头纷纷暴跌

周三，A股三大指数弱势回调，连跌两日。受科技股下挫影响，创业板(159915)指全天单边下滑，沪深指数表现相对较强，美股 指数投资 平台两市股票基本全部下跌。截至收盘，上证指数跌0.53%报3342.2点；深证成指跌1.95%报13720.17点；创业板(159915)指跌3.31%报2681.52点，创两个月最大单日下滑。

资金方面，两市成交额再度萎缩，美股 指数投资 平台全天成交约8700亿元；北向资金净卖出近10亿元，其中深股通净卖出超34亿元。

分版块看来，电子版块重挫靠前，半导体材料(512480)龙头韦尔股份(603501)今天跌停，两日市值缩水超300亿元，美股 指数投资 平台最新总市值为1748亿元。盘后数据显示，沪股通买入4.12亿元同时卖出3.31亿元。一家机构席位买入8586.25万元。三家机构席位合计卖出4.54亿元。

此外，美股 指数投资 平台最近极其具备人气的新能源车(501057)版块下滑紧随其后，计算机(512720)、医药生物等版块下滑靠前。

不仅A股，港股销售市场科技巨头们还是跌声一片。其中，阿里巴巴(01688)跌9.8%，美团跌9.67%，京东集团跌9.2%，小米集团(01810)跌8.18%，美股 指数投资 平台腾讯控股(00700)跌7.39%，五大科技巨头总市值合计缩水超1.3万亿港元，两日累计缩水超2.2万亿港元。

相比之下，年内表现最弱的采掘、房地产(512200)、银行受到资金青睐，此外，建筑材料、钢铁等传统周期行业也纷纷上涨。煤炭方面，盘江股份(600395)涨停，安源煤业(600397)一度涨停，美股 指数投资 平台郑州煤电(600121)、陕西黑猫(601015)等均有出色表现。水泥建材方面，天山股份(000877)、正源股份涨停，四川金顶(600678)、上峰水泥(000672)跟涨停。

此外，昨晚美股也行情突出分化，美股 指数投资 平台代表科技股的纳斯达克指数暴跌1.37%，而道琼斯指数则上涨0.90%。

事实上，最近周期版块有不少股票摆脱强势行情，周三华峰铝业再度涨停收获三连板；金田铜业、章源钨业(002378)等有色版块股票纷纷拉升。银行版块中的龙头招商银行(03968)最近股价不断创新高，今天A、H均收涨，美股 指数投资 平台最新总市值超1.1万亿元，位居A股总市值第五位。

机构看好顺周期修复行情

不少机构明确看好周期股修复行情。高盛在最近研报中表达，明年全球复苏的进程将会进一步加深价款，在此背景下，风险资产是首选，股票>工业品>信用债>黄金>利率债。今年2月份深蹲后，FAAMG为首的科技股在社交距离的影响下行情一骑绝尘，美股 指数投资 平台其他种类还处在缓慢爬坡情况，但年末销售市场逻辑转变后，疫情受损较多的线下服务消费、强周期可能战胜科技股。

高盛首席全球股票策略师Peter Oppenheimer指出，以史为鉴，2008年金融危机后，美股销售市场就发生了短期反转为周期性股票的布局。这种情况通常延续约四个月，美股 指数投资 平台导致周期性股票的表现优于抵御性股票，价值型股票的表现也略好于成长型股票。

这些变化往往发生在债券收益率上升和强劲经济发展增长期间，高盛估计这两者都将在短时间内发生。报告称，在接下来的几个月中，美股 指数投资 平台估计会隐藏一些现行政策和经济发展变化，以支持这种临时性反转。

国内也有不少机构看好周期版块的反弹。新时代证券认为，2020年是牛市，而牛市中估值的抬升是必定的，特殊是考虑到过去2个季度，已经从两融、基金发行、居民开户等数据看到了增量资金的行情趋势，估值抬升的必定性就更高了。从各大类版块看来，消费、成长的估值抬升已经延续了2年了，周期股在部分周期龙头的率领下估值也有所抬升，美股 指数投资 平台而金融股估值抬升幅度仍然很小，这不符合牛市的大布局，将来可能会修复。

海通证券(06837)表达，随着疫苗的逐步落地，顺周期的行业将迎来预测修复，特别是受疫情损害最严峻的航空、交通、旅行、百货、餐饮、博彩业的预测开端转好，化工、有色、煤炭、水泥等“低估值+顺周期”行业更受机构资金。不过，美股 指数投资 平台海通也表达，今天科技股虽受到在线办公、在线教育、到家服务等的短暂影响，将来中国的科技公司还有很长的路要走。