股票啦 www.gupiaola.com 2020年10月23日报道：交银国际：料好将来延续投资技术有望获得更多销售市场份额 目的价90美元

交银国际公布报告，好将来教育(TAL.US)21财年2季度收入同比增长21%，符合该行预测，但由于营销花费超出预测，经调整每股盈利略低于预测。平安证券投资美股经调整运营利润率同比下降10.6个百分点，关键由于教师加薪以及营销花费增加。

培优收入按美元计算同比增7%，正价班报名人次增31%，单价下滑18%，关键因优待券的影响和更低价格的在线课程占比提升；2)学习中心数量仍维持在936个；3)学而思在线收入/正价班报名人次同比增长87%/116%，占总收入/总报名人次的26%/52%。平安证券投资美股

该行估计21财年3季度收入同比增长32%至10.93亿美元，贴近治理层指引10.61亿美元至10.94亿美元的高线(同比增28-32%)，其中在线/培优同比增91%/17%。平安证券投资美股估计调整后运营利润率为1%，同比下降10个百分点，关键因：1)线下教学中心扩张加快；2)在线销售市场延续激烈竞争。

疫情后业务延续复苏，该行上调21/22财年收入预测1%，但考虑教室扩张和潜在的营销花费增加，下调21财年每股盈利33%。虽然短期利润率有所波动，该行信任好将来凭借良好的教学质量和对技术的延续投资，有望获得更多销售市场份额。平安证券投资美股坚持买入评级和目的价90美元。