股票啦网 www.gupiaola.com 2020年08月10日报道：手握巨额现金 巴菲特的下一个造富“苹果”在哪

在难以预测的风险和危机面前，股神巴菲特也无法保证全身而退。伯克希尔·哈撒韦的二季度成果单揭晓，没有太多惊喜，但好在也不至于让人暴跌眼镜。在一年前踩雷卡夫·亨氏、上半年“割肉”航空股之后，伯克希尔·哈撒韦已经慎重了很多，高达1466亿美元的现金流，再次创下新高。确实，在疫情的猛烈冲击下，要想找到一家比美苹果的高收益公司，并不容易。

8月8日晚间，巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦公布了今年二季度财报。数据显示，在营业性收入方面，投资美股10年伯克希尔·哈撒韦当期收入55.13亿美元，去年同期为61.39亿美元，下滑为10%。

相较之下，净利润是亮点，由于美股的反弹抵消了公司业务的利润下滑和周密机件公司的巨额减记，因此，伯克希尔·哈撒韦二季度的净利润高达263亿美元，而上年同期为141亿美元，同比大增了86.8%。

不过，巴菲特本人警告投资者，不要将注意力放在总体净收益数据上，因为每个季度的未实现投资收益都是不稳定的。

与总收益数据相比，外界好像对伯克希尔·哈撒韦的现金储备更感兴趣，毕竟这是股神是否情愿出手的直接信号。而近两年来，投资美股10年巴菲特出手的意愿并不太高，因为现金流已经屡创新高，最新一季度也不例外。

财报数据显示，今年二季度末，伯克希尔手握现金1466亿美元，相当于1万亿元人民币。其中，伯克希尔·哈撒韦旗下保险公司及其他企业共拥有现金及等价物由3月末的1247亿美元升至1428亿美元，包含有1208亿美元投资于美国国债。

而在十年前的2010年，伯克希尔·哈撒韦的现金头寸仅为240亿美元。

“人们不断寻求收购符合三个标准的新企业。首先，一定在经营上取得良好回报。其次，它们一定由能干而诚实的治理者治理。最终，投资美股10年它们一定以合理的价格买到。”在今年年初发表的致股东公布信中，巴菲特表达，仍在延续寻求买进新企业的机会，只是符合要求的大型收购机会很少。

在“大象”难觅的情况下，巴菲特愈来愈多地将目光放在自家股票上。财报数据显示，今年二季度，伯克希尔·哈撒韦回购了51亿美元股票。这是巴菲特进行的史上最大手笔回购，是2019年四季度22亿美元回购的两倍多，乃至高于2019年全年回购金额。

对此，前海开源首席经济发展学家杨德龙表达，其实巴菲特一直较为喜欢回购自己的股票，特殊是股市暴跌的时候。现在还是如此，趁销售市场下挫、股价较低的时机回购股票，也能提高销售市场对公司的认可度。

“回购是在不确定环境下配置资本的一种相对安全的方式”，投资美股10年Edward Jones的预测师Jim Shanahan表达。据他估测，伯克希尔·哈撒韦在7月又回购了24亿美元的股票。

确实，巴菲特最近较为积极，抄底天然气公司道明尼能源和两周内10次买入美国银行就是例证。

7月5日，伯克希尔·哈撒韦宣布，正斥资40亿美元购买道明尼能源公司的天然气传输和储备资产，并将承担其57亿美元的债务，合计耗资97亿美元。这是自新冠肺炎疫情3月在全球暴发以来，伯克希尔·哈撒韦的首次大规模收购。

与此同时，上月20日以来，巴菲特连续多次增持美国银行，三周内累计买入20.7亿美元，投资美股10年在美国银行的持股比例增至近12%。富国银行预测师迈克·梅奥表达，将来两年银行股将有强劲的上涨空间，因此，伯克希尔·哈撒韦最近疯狂抄底美国银行股票的决策是准确的。

“巴菲特对美国的银行股一直是情有独钟的”，杨德龙坦言，在巴菲特的投资组合中，关键就是消费、金融和科技股，金融股估值较为低且分红稳定，而巴菲特一直都追求长期稳定的回报，因此，延续购入美国银行还是可以明白的。

值得注意的是，在伯克希尔·哈撒韦的投资组合中，美国银行是仅次于苹果公司的第二大重仓股。而苹果正是该公司二季度收益上涨的重大动力。今年以来，苹果的股价上涨已经超过50%。截至8月7日收盘，苹果的股价为444.45美元，相较于3月23日的低点223.764美元，几乎翻了一倍。

而根据伯克希尔·哈撒韦的财报，截至6月30日，投资美股10年该公司持有915亿美元的苹果公司股票，而这一数字在3月31日为638亿美元。