股票啦 www.gupiaola.com 2020年06月12日报道：吸金300亿！全球第二大IPO来了 首日即可卖空！

6月11日，京东香港IPO募集301亿港元，可长期投资的美股成为今年全球规模第二大IPO，此次京东公布发售超购近180倍，港股定价较ADR高4.1%。京东成功在港上市后，将成为香港证券交易所第四家同股不同权的上市公司，亦是继阿里之后第二家在美国、香港同时上市的电商公司。然而就在同一日，销售市场曝出刘强东再卸任京东旗下3家贸易公司高管职务。

京东成为今年全球第二大IPO，6月18日上市可卖空操作

中国电商平台京东通过在香港发行股票募集了300.58亿港元(39亿美元)。据悉，可长期投资的美股京东将1.33亿股新股的发行价定在每股226港元。按京东ADR 6月10日晚收盘折算，港股招股价仍溢价达4.1%。

按照39亿美元计算，京东在香港的上市将成为今年全球规模第二大的上市活动，仅次于今年1月份京沪高铁创下的43亿美元记录。美国银行、瑞银集团和CLSA都是京东香港上市的联合保荐方。

京东在港上市，可长期投资的美股认购期为6月8日至6月11日，6月11日定价，股票将于6月18日开端交易，这一日期也恰逢该公司一年一度的最大618线上购物节。

据香港经济发展日报消息，此次京东公布发售超购近180倍。按回拨机制，京东公布发售股份部分将会由占今次发行规模5%，增加至12%。所谓回拨机制，即指在同一次发行中采取网下配售和上网发行时，先初始设定不同发行方式下的发行数量，然后根据认购结局，按照预先公布的规则在两者之间适当调整发行数量。

此外，可长期投资的美股香港交易所(00388)6月11日同时宣布，将于京东上市日向投资者提供期权、期货、做空等多项产品挑选。以下相关产品包含：

(1)京东(09618)期权合约，若相关股票成功上市，新股票期权将于 2020 年6月18日 (“开端交易日”)同日推出。京东股票期权的持仓限额为任何一个销售市场方向内全部月份未平仓合约合计均不得超越50000张。

(2)京东衍生权证上市

香港交易所(00388)已通知发行商，可长期投资的美股与京东股份相关的衍生权证可于该股份在香港交易所(00388)证券销售市场上市当日挂牌。有关京东权证的详情请参阅相关发行商的通告。

(3)京东股份纳入认可卖空指定证券名单

京东股份于2020年6月18日在香港交易所(00388)上市后，可长期投资的美股将于同日纳入可进行卖空的指定证券名单。

京东“去刘强东化”层层推进

继今年4月2日，可长期投资的美股京东的运营主体北京京东世纪贸易有限公司隐藏工商信息重大变更——刘强东卸任法定代表人、履行董事、总经理后， 6月11日，再次曝出刘强东卸任京东旗下3家贸易公司高管职务。

天眼查数据显示，近日，刘强东卸任京东旗下3家贸易公司高管职务，包含成都京东楠苑贸易有限公司经理、昆山京东尚信贸易有限公司总经理、合肥京东科昇贸易有限公司总经理。此外，卸任上述三家公司职位的不止刘强东一个人，还有张雱，张雱卸任了上述3家公司的法定代表人。天眼查数据显示，6月以来，刘强东已退出多个公司高管职位。

值得一提的是，可长期投资的美股此前，深圳市分期乐网络科技有限公司发生工商变更，刘强东退出投资人之列。

股权结构方面，目前京东董事局主席兼首席履行官刘强东持有京东15.1%的股权，腾讯持股17.8%，沃尔玛持股9.8%。刘强东投票权为78.4%，腾讯为4.6%，沃尔玛为2.5%。

其实在京东内部，可长期投资的美股“去刘强东化”早从2018年年底开端推进。

2018年12月21日晚间，京东进行了新一轮组织架构调整。这次调整被称为京东史上规模最大的组织架构变革：京东商城被划分为前台、中台、后台三部分；新成立了平台运营业务部、拼购业务部，整合生鲜事业部并入7 Fresh；同时，徐雷被推到台前，任轮值CEO，京东内部三大事业群从向刘强东汇报，改为向徐雷汇报。

受明州事件影响，刘强东行事更加低调，可长期投资的美股去年一年好像更是“深居简出”，接连缺席众多重磅活动。首先是2019年年初的京东商城年会，作为历届年会主讲者的刘强东首次缺席，由京东商城CEO徐雷主阵，接着年中最为重大的618购物节也同样缺席。

一个月京东美股上涨幅度38%“碾压”亚马逊

美国时间6月10日，纳斯达克指数历史上首次突破1万点。数据显示，可长期投资的美股自5月7日纳指首次突破9000点起至今，京东的股价从43.97美元一路冲至60.7美元，上涨幅度超过38%，而同期亚马逊的上涨幅度仅为11.5%。

事实上，从今年年初以来，京东的股价不断创出新高，截至目前的总体上涨幅度已经超过70%，在整个中概股中表现出色。在刚刚过去的第一季度，虽然受到疫情的影响，可是京东依旧实现了20.7%的收入增长，大幅超出销售市场预测，年度活泼用户数同比增速也达到了24.8%，移动端的日均活泼用户数较去年同期增长了46%；针对二季度，京东给出了收入增长20%-30%的预测指引。

“京东在用户增长、收入增长和(00001)盈利能力，可长期投资的美股以及第二季度的强劲收入指引方面全方位领先，增强了人们对其作为中国最大零售商的领导地位的信念。”高盛预测师在其钻研报告中认为，这一推断将促进销售市场对收入增长的预测再次上升，利润增长的可预测性提高。

在一季度财报公布后，各大国际投行纷纷上调京东的目的价，其中瑞银证券将目的价从53美元上调至67美元。

618活动已全方位开启，可长期投资的美股成果单亮瞎眼

京东618再次激起了人们购物欲，从运动装备到时尚服饰、从护肤美妆到智能家居，京东成果单简直亮瞎眼。

截至6月1日下午14:00 ，京东618首日成交额同比增长74%，可长期投资的美股1日全天下单金额过亿品牌数量达40个。1日当天低线城市单量增长突出，六线城市配送单量增幅是一线城市的1.36倍。带电品类、食品生鲜、家居日用等全方位增长。一度受疫情影响的大家电反弹相当突出，其中以中部、南部省份最为突出，广西、江西、四川、湖南、湖北等省区成交额同比均以100%左右的幅度增长。

京东618数据显示，截至目前，在一线销售市场，塑身美体相关商品占比增速达80%；小镇消费者爱靠“健腹轮”、“甩脂机”等器材锻炼身材，六线销售市场相关商品占比增速达20%；化妆品方面，口红成交额同比增幅达71%；在京东618上，爽肤水、精华、乳液、眼霜等成交额同比增幅均达90%。此外，瑜伽圈、瑜伽拉力带中男性消费者成交额同比增幅分别达97% 和 79%。智能马桶成交额同比增长240%，垃圾处理器成交额同比增长140%。城市自行车、电动车成交额同比增幅分别达75% 和 57%。

不单单在生活用品方面，京东销售飙升。6月11日，京东工业品交出融资后首份618成果单，可长期投资的美股首周成交额同比增长315%。京东618期间，数千家品牌齐聚京东工业品，其中不乏各个行业最头部的玩家，例如电气化领域的施耐德、德力西以及ABB，个人防护领域的3M，叉车领域的林德，照明领域的海洋王(002724)等。

将来还有哪些中概股回归？

继网易、京东在香港成功二次上市后。百度(BIDU)、好将来、新东方等在内 19 家中概股企业被曝符合二次上市条件，可长期投资的美股或企业内部正研讨是否推进二次上市。

兴业证券报告表达，下半年港股销售市场或将成为中概股回归的首选。据测算，截至5月底，在美国上市的中概股共有248家，总市值达1.6万亿美元，相当于港股销售市场总市值的35%及A股总市值的17%。除去已经回港二次上市的阿里巴巴(01688)、网易和京东，剩余中概股公司市值约为9000亿美元，如二次上市按照发行5%股份计算，将从销售市场上募资约450亿美元。

从行业分布看来，可长期投资的美股TMT行业占比贴近70%，是中概股最关键构成。香港证券交易所对中概股回归较一般上市规则不设更严苛条件。相较而言，一批市值大、在原交易所成交活泼以及新经济发展属性的公司，是有潜力回归的中概股。

鹏华基金国际业务部总经理尤柏年表达，大多数中概股运用了离岸架构体系，过去这些公司在美国上市，融资优势相对较大；现在香港证券交易所有了互联互通机制，进入港股通(501309)以后还可以吸引内地投资者，这点是在美国上市所不具备的优势。

而针对平凡投资者来说，可长期投资的美股若要参与境外不同销售市场的投资，难度较大，可以挑选QDII基金、港股通(501309)基金进行投资。

具体看来，根据中概股回归的阶段性机会，QDII基金均可以完整参与。其中，受益最多的基金产品，当属互联网主题的QDII基金。

近日，香港证券交易所行政总裁李小加表达，可长期投资的美股很多在美国上市的中国公司今年可能会在香港证券交易所上市。今年将是IPO的重大一年，这其中既包含来自中国的超大规模IPO，也包含很多从美国回流的企业。他重点强调了其中包含科技公司。他表达，在香港首次或二次上市将使这些公司更贴近其关键客户群。目前美国现行政策收紧，而人们已经从根本上对上市制度的很多方面进行了革新，使人们变得更加灵敏。

纳斯达克交易所最近对在美上市的中国公司颁布了限制措施，这将使一些中国公司更难在纳斯达克上市，也使一些已挂牌的中概股萌生第二上市计划。

交银国际董事总经理洪灏认为，中概股的回归将使港股公司更多元化，可长期投资的美股行业市值结构得以进一步优化。潜在回归的中概股聚合在科技、互联网、消费等领域，将提升“新经济发展”公司在港股销售市场的比例。此外，扩容港股销售市场也将有助于提高其作为融资销售市场的吸引力，进一步吸引更多的上市公司和投资者。中概股的回归有助于活泼港股，吸引更多资金流入香港、参与交易，从而巩固香港在全球股权融资销售市场中的领先地位。

香颂资本履行董事沈萌表达，无论网易、京东，或将来可能二次上市的百度(BIDU)，均是在美股主战场之外，新开发了第二个销售市场。在香港第二地上市是在特别时期下的挑选，可以通过在港挂牌让内地投资者更简单参与交易，由于外部环境不确定性犹存，还会有更多互联网企业挑选在香港第二上市。新增加一个销售市场，不但分担了美股销售市场的风险，形成对冲，还增加了融资机会，扩大融资渠道，保证企业现金流充沛，战略可延续进展。

【香港新股销售市场及港股打新流程介绍】

近年来“港股IPO”愈来愈频繁地闯入投资者的视野，可长期投资的美股根据2017年-2019年公布数据统计，港股IPO以超过65%平均中签率、低于5000港元平均入场费、及8.56万港元的平均年度累计收益等优异表现让港股IPO集资规模全球称冠。前有阿里、腾讯、小米等知名企业赴港IPO，后有中概股继续回港二次上市引发回归潮。港股IPO销售市场有哪些规则以及如何参与港股打新呢？跟人们一起看一下：

1、港股IPO销售市场特色

·年收益率平均达171%：根据2017年-2019年数据统计，可长期投资的美股以投入5万元港元计算，平均每年可参与170只新股认购，年累计收益平均达8.56万港元，年化收益率均值为171%。

·65%的平均一手中签率：港股销售市场新股分配规则偏向散户，根据2017年-2019年数据统计，认购一手的平均中签率可达65%；根据不同行业的历史数据预测，认购肯定档位以上更可稳重一手。

·无需持仓市值，可长期投资的美股证券账户入金即可参与打新

·港股特色暗盘交易：新股上市前一交易日会有新股暗盘交易，中签用户可挑选在暗盘销售市场卖出提前锁定收益，未中签用户亦可在暗盘销售市场买入弥补未中签遗憾。

·香港券商可提供10倍融资打新额度：为帮忙用户用少量资金提升中签率，可长期投资的美股香港券商基础会提供融资打新的额度，一般在10倍左右，用户只需缴纳少量的利息即可使用融资打新。

2、港股打新参与方式

·步骤一：需至香港证监会认可的持牌港股券商处，可长期投资的美股开通国际证券账户

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东财国际证券是东方财富(300059)旗下，可长期投资的美股经香港证监会认可的持牌券商

·步骤二：存入新股认购资金至证券账户，一般入金五千至一万港元即可参与绝大部分新股的认购

·步骤三：一键认购新股

·步骤四：中签结局公布后可挑选在暗盘销售市场交易，可长期投资的美股亦可等待上市首日进行交易。

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