股票啦 2023年07月30日报道：顺周期版块相对占优

股票啦网获悉，光大证券(06178)公布钻研报告称，A股方面，从复合增速的角度看来，二季度企业盈利增速或将是全年的底部，此外，伴随预测回暖，增量资金有望重新流入权益销售市场。该行认为销售市场有望波动上行股票上市公司资讯，或隐藏新一轮弱化版的去年10月份到今年春节期间预测的修复行情。港股方面，7月份现行政策面延续输出利好，宏观经济发展运作的实际情况有望在下半年跑赢预测。随着后续相应的支持现行政策延续落地，有利于再次提振港股销售市场心绪。

光大证券(06178)关键观点如下：

7月份销售市场再次波动

7月A股关键指数涨跌互现，顺周期版块相对占优。受投资者对现行政策预测的波动等因素的影响，7月（截至27日），A股关键指数涨跌隐藏分化，其中上证50(510800)上涨幅度最大，7月份累计上涨3.3%，而科创50下滑最大，累计下挫了5.3%。行业方面股票上市公司资讯，7月各行业涨跌互现，其中，房地产(512200)、食品饮料及非银金融上涨幅度靠前，而传媒、通信及计算机(512720)等行业的表现较差。

流动性复原与现行政策春风吹拂下，港股7月上涨

截至2023年7月27日股票上市公司资讯，本月恒生科技、恒生综指、恒生中国(159963)企业指数、恒生香港35、恒生指数的涨下滑分别为10.99%、4.18%、3.83%、3.83%、3.82%。

A股观点：估计销售市场将波动上行，关心安全进展及机构重仓方向

销售市场观点：估计将波动上行。从复合增速的角度看来，二季度企业盈利增速或将是全年的底部，此外股票上市公司资讯，伴随预测回暖，增量资金有望重新流入权益销售市场。人们认为销售市场有望波动上行，或隐藏新一轮弱化版的去年10月份到今年春节期间预测的修复行情。

安全进展或仍将是确定性最好的中期主线

关心半导体材料(512480)产业链（半导体材料(512480)设备、面板、储备、封测等）、AI相关的硬件方向（光模块、服务器）等。“中特估”或许也将是资本销售市场安全进展的重大方向之一股票上市公司资讯，意见关心国企改(501020)革相关方向。

机构重仓方向的表现可能会有所转好

若销售市场心绪与经济发展现实均有修复股票上市公司资讯，销售市场风格可能会偏均衡，前期机构重仓方向的表现可能会有所转好。新能源车(501057)产业链（零部件、充电基础设施）以及部分消费行业(510630)（白酒、白电、社服）值得重点关心。

港股观点：心绪触底，积极布局

销售市场心绪已经触底，港股具备配置机会。总体看来，前期销售市场对宏观的消极心绪已经充分反映在销售市场中， 7月份现行政策面延续输出利好，宏观经济发展运作的实际情况有望在下半年跑赢预测。7月政治局会议，指出当前经济发展运作面临新的困难挑战股票上市公司资讯，要“加大宏观现行政策调控力度”。新一轮现行政策发力周期中，三个方面特别值得关心：大力支持科技创新、优化房地产(512200)现行政策、化解地方债务风险。随着后续相应的支持现行政策延续落地，有利于再次提振港股销售市场心绪。

港股配置方向上意见关心

1）产业景气与AI主线并存的半导体材料(512480)、通信、电子等科技股。2）消费复苏仍将是全年的核心主线，意见关心政治局会议提到的汽车、家居等消费领域产业链。3）政治局会议强调股票上市公司资讯，“切实提高国有企业核心竞争力”。意见再次关心“中特估”主题，包含建筑点缀、石油石化、银行、煤炭等行业。

风险提醒：经济发展增长大幅不及预测；中美关系大幅恶化；发生超预测风险事件。

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