股票啦网 www.gupiaola.com 2022年07月10日报道：GMC

财通证券(601108)股份有限公司李渤最近对广汽集团(02238)进行钻研并公布了钻研报告《产销高增长，混动迎“钜浪”》，本报告对广汽集团(02238)给出买入评级，当前股价为16.67元股市新闻早报。

广汽集团(02238)

公司公布 6 月产销快报： 公司公布 6 月产销快报：公司 6 月汽车销量达23.44 万辆，同比+41.16%，环比+28.04%； 2022H1 累计销量达 114.99万辆，同比+12.02%。广汽本田 6 月销量达 7.40 万辆，同比+37.72%，环比 57.07%；广汽丰田 6 月销量达 10.09 万辆，同比+37.78%，环比 20.37%；广汽埃安 6 月销量达 2.41 万辆，同比 179.07%，环比 14.50%股市新闻早报。随着广本纯电车型 e:NP1、皓影和缤智的大改款车型年内上市，以及广丰锋兰达，威飒、bZ4X 三款新车的成功投放，人们认为两田有望带动公司销量延续提升。

自研 GMC 混动系统延续迭代

据盖世汽车网， GMC2.0 是钜浪混动的双路线之一，将首次搭载在传祺影酷车型上。运用业界主流的 P1+P3 架构，并使用两档变速，在发动机性能和节油性方面可比肩其他自主品牌。配备有混合动力专用的 2.0ATK 发动机，最高热效率达42.1%，居行业前列。GMC机电耦合系统拥有集成式双电机多挡DHT，可多挡模式驱动和大扭矩输出股市新闻早报。此外， 1.5DHE+GMC3.0 的混动系统或于明年推出，其中 1.5DHE 热效率将达到 43%， GMC3.0 将运用 P1+P3 架构，传递效率可达 96.5%。自研 GMC 延续迭代，综合性能不断优化。

2.0TM 发动机叠加丰田 THS 混动技术，提供强劲动力

广汽 2.0TM 发动机与丰田 THS 混动技术相结合，是钜浪混动的第二条路线，已搭载于传祺全新第二代 GS8 双擎系列车型。 2.0TM 发动机集成了 GCCS熄灭操纵系统、米勒循环、 TGDI 等技术，热效率为 40.23%股市新闻早报。 THS 混动叠加2.0TM 发动机的技术路线，利用了涡轮增压大动力系统，形成油耗与动力的双重优势。 “钜浪”已至，人们认为搭载钜浪混动系统的车型将成为新的销量驱动力。

投资意见：

人们估计公司 2022-2024 年的 EPS 分别为 0.90 元、 1.09 元和 1.35 元，对应 PE 分别为 18.6 倍、 15.3 倍和 12.4 倍， 坚持“买入”评级股市新闻早报。

风险提醒： 销量不及预测；盈利能力不及预测。

证券之星数据中心根据近三年公布的研报数据计算，国海证券(000750)刘虹辰钻研员团队对该股钻研较为深入，近三年预测精确度均值高达98.07%，其预测2022年度归属净利润为盈利95.67亿，根据现价换算的预测PE为18.12股市新闻早报。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级21家，增持评级3家；过去90天内机构目的均价为19.36。根据近五年财报数据，证券之星估值预测工具显示，广汽集团(02238)（601238）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，将来营收成长性良好股市新闻早报。财务可能有隐忧，须重点关心的财务指标包含：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公布信息整理，如有问题请联系人们。

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