股票啦 2022年04月21日报道：个人养老金实行个人账户制度

我国养老金第三支柱建设又进一大步！

4月21日，销售市场迎来一项重磅利好！国务院办公厅印发《关于促进个人养老金进展的意见》（下称《意见》）的通知，标志着我国个人养老金顶层制度设计已基础确立今日股市快报。

《意见》指出，个人养老金实行个人账户制度，缴费良好由参与人个人承担，实行良好积存今日股市快报。还提到，个人养老金资金账户资金可用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等满足不同投资者偏好的金融产品。

《意见》颁布将会带给销售市场哪些方面的影响？就此，和讯在第一时间联系多家公募机构进行解读。受访公募普遍认为，《意见》的颁布针对我国构建多层次、多支柱养老保险体系，提高全体国民养老金待遇水平，优化资本销售市场结构等，具有长远和积极的意义。

个人养老金顶层设计落地 进一步完善居民养老保障

近年来，促进以个人养老金主导的养老金第三支柱建设一直是广受热议的话题今日股市快报。4月21日，国务院办公厅印发《关于促进个人养老金进展的意见》的通知，标志着我国个人养老金顶层制度设计已基础确立。

《意见》明确，要促进进展适合中国国情、政府现行政策支持、个人自愿参与、销售市场化运营的个人养老金，与基础养老保险、企业（职业）年金相衔接，实现养老保险补充功能，调和进展其他个人商业养老金融业务，健全多层次、多支柱养老保险体系。

《意见》进一步指出，个人养老金实行个人账户制度，缴费良好由参与人个人承担，实行良好积存今日股市快报。在中国境内参与城镇职工基础养老保险或者城乡居民基础养老保险的劳动者，可以参与个人养老金制度。

华夏基金认为，此次《意见》的颁布针对我国构建多层次、多支柱养老保险体系，提高全体国民养老金待遇水平，优化资本销售市场结构等，都具有长远和积极的意义。

虽然近年来业内关于养老金第三支柱的商量不少，但平凡居民对个人养老金这一概念仍略感陌生今日股市快报。

据熟悉，目前作为养老第一支柱的基础养老保险，制度已基础健全，职工养老保险加城乡居民养老保险覆盖近10亿人；而作为第二支柱的企（职）业年金制度初步建立，而且仍在逐步完善当中，已经覆盖5800多万人。

对此，华夏基金解读称，个人养老金是在人们日常缴纳的五险一金中的“基础养老保险”之外，國家颁布特意现行政策，鼓舞居民进行自身养老储备的制度，发挥补充养老功能今日股市快报。

“按照现有制度设计，个人养老金有三个特点：一是享受税收优待，二是参与容易便利，三是账户权属清楚。”华夏基金进一步解说道，虽然作为第一支柱基础养老保险基础实现全覆盖，但总体保障水平，特殊是城乡居民的保障水平较为有限，且财政局投入在延续增加。而在第二支柱企（职）业年金方面，由于当前企业普遍缺少建立职业养老金的动力，限制了我国第二支柱进展空间，企业年金的覆盖面依然较窄，资金积存规模有限，只能满足小部分群体的养老需求。在此背景下，完善居民养老保障迫切需要加快补足第三支柱个人商业养老这一短板，颁布个人养老金制度可被视为补短板的关键。

华夏基金表达，第三支柱个人养老金无需企业发起，又有國家税收优待支持，能够最大程度调动个人养老积极性今日股市快报。其进一步表达，随着新经济发展、新业态的兴起，传统企业—雇员的工作模式发生了显著转换，一部分劳动者既不会被第二支柱职业年金覆盖，也可能游离于基础养老保险之外，因此，第三支柱给这部分劳动者提供了一个被纳入养老金体系的契机。

广发基金资产配置部总经理杨喆认为，从宏观层面上看，个人养老金的进展可以进一步完善我国多层次、多支柱的养老保险体系；在微观层面上看，个人养老金丰富了养老产品形态，为居民养老提供了更多选项。

合规金融产品将受益 销售市场资金增量或达千亿级

4月20日以来，沪深两市延续下挫，4月21日沪深指数失守3100点，全日仅300余只股票上涨今日股市快报。

金信基金基金经理周谧认为，最近销售市场波动的原因在于国际地缘冲突加剧及疫情反复。他同时表达，最近降准的实施及美联储强力缩表的预测，造成部格外资会回流，对外资占较为高的标的构成肯定压迫；其它，投资者对国内宽松现行政策环境预测降低，也给销售市场带来了负面心绪。

令人欣慰的是，就在销售市场延续低迷之际，《意见》的一则内容给投资者带来了信念提振今日股市快报。

《意见》中提到，个人养老金资金账户资金可用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等满足不同投资者偏好的金融产品。换言之，将来个人养老金将运用销售市场化运营的方式，账户资金可用于购买符合规定的金融产品。

“这意味着，个人养老金有望为资本销售市场带来长线增量资金今日股市快报。”杨喆认为，此举有助于促进个人养老金账户销售市场的竞争，实现养老金与资本销售市场相互促进的正向循环。

她粗略测算，2018年个税革新后我国个税缴纳人数约6512万人，极端情况下假设全部人均顶格参与个人养老金制度，则每年可以为销售市场带来7814.4亿元增量资金。若参与个税缴纳的人中有30%参与个人养老金制度，也会为销售市场带来每年约2344亿元的增量资金。

平安基金指出，以海外公募基金为参考，截至2017年，美国养老资产总规模28.2万亿美元，其中IRA（第三支柱）为9.2万亿美元，而这一资产规模还在延续提升中今日股市快报。由此由此可见，国内机构在个人养老金这片蓝海里面仍大有可为。

参与计划可享税收优待 公募基金投资需求更突出

投资者参与个人养老金具体有哪些好处？又该如何挑选具体产品呢？

平安基金认为，对个人投资者来说，税收优待或减免现行政策可积极促进居民参与个人养老投资账户的设立，实现养老金的逐步积存，养成长期投资理念和投资定力，为养老生活打下良好基础

在产品类型上，当前的养老金融产品可以分为保障型与投资型今日股市快报。

华夏基金表达，从目前实践情况看来，商业养老保险更突出风险保障功能，银行理财也以稳健保值主导。而公募基金则突出长期投资增值。由于个人养老金存续时间长，面临的通胀压迫大，长期看来，投资需求或更加突出。

当前，公募针对居民养老金投资需求设计的产品为养老目的基金，分别包含目的风险养老FOF和目的日期养老FOF两种类型今日股市快报。其中，目的风险养老基金含“稳健”“平稳”“积极”三个不同的风险等级，治理人按照产品既定的风险目的进行产品治理，该类型养老基金的收益风险特征较为明确。

而目的日期养老基金是基于投资者退休日期设计的基金，随着退休日的临近而逐步降低风险类资产的配置比例，帮忙投资者在年轻时多承担风险，随着年龄增长渐渐降低风险。投资者在申购时，需根据自身退休日期，挑选对应的目的日期基金。

杨喆意见针对有明确风险偏好的投资者，可以挑选目的风险养老基金，而目的日期养老基金则可令投资者更为省心今日股市快报。

平安基金认为，由于养老FOF基金投资期限长，因此完善的投研体系和风操纵度比较重大，只有这样才能保证在长时间里不因人事变动影响基金的表现，使基金治理思路一脉相承，防范长期收益率不达预测的风险及偏离下滑曲线的风险。

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