股票啦 www.gupiaola.com 2022年04月05日报道：年

2022-04-05开源证券股份有限公司蔡明子,龙永茂对寿仙谷(603896)进行钻研并公布了钻研报告《公司信息更新报告：业绩符合预测，今日股市快报试水全国推广初见成效》，本报告对寿仙谷(603896)给出买入评级，当前股价为59.53元。

寿仙谷(603896)

收入、利润稳步增长，今日股市快报盈利能力显著提升，坚持“买入”评级

2022 年 3 月 31 日，公司公布 2021 年报： 2021 年度公司实现营业收入 7.67 亿元，同比增长 20.61%；实现归母净利润 2.01 亿元，同比增长 32.37%；扣非后归母净利润 1.99 亿元，同比增长 45.19%；实现经营活动产生的现金流量净额 2.97亿元，同比增长 15.74%。公司收入、利润增速符合人们之前的预测。 公司产品具备临床价值，将来拓展省外销售市场成长空间大， 人们坚持 2022-2023 年不变并新增 2024 年盈利预测，估计 2022-2024 年公司归母净利润为 2.64、 3.45、 4.48 亿元，对应 EPS 分别为 1.73、 2.26、 2.94 元/股，当前股价对应 PE 分别为 34.3、26.3、 20.2 倍，坚持“买入”评级。

互联网零售补充传统渠道，今日股市快报经销渠道革新初见成效

从销售地区看来， 2021 年公司浙江省内地区实现营收 4.82 亿元（+19.1%），毛利率 84.55%（-0.7pct）；浙江省外地区实现营收 0.92 亿元（+16.31%），毛利率84.92%（+1.23pct）；互联网业务实现营收 1.85 亿元 (+27.33%)，毛利率 85.05%（+0.76pct），互联网销售已逐步成为传统销售渠道的重大补充。从销售模式看来，直销模式方面， 2021 年公司实现营收 3.43 亿元（+13.67%）。经销模式方面，2021 年公司实现营收 4.16 亿元（+27.13%），其中买断式经销实现营收 2.70 亿元（+36.54%），省外经销商销售属于买断式经销，省外经销商模式的顺利推进，带动收入实现快速增长。

产品具备种源、培养、加工核心闭环优势

公司产品具备种源、培养、加工闭环核心优势，为产品的全国推广奠定良好基础。种源方面，今日股市快报公司自主选育九大自主学问产权优质种源，育种有效成分含量高，为公司铸造护城河。培养方面，公司通过仿野生有机培植确保药材高品质，利用物联网技术实现种植全程追溯。加工方面，公司自主研发的超音速气流破壁技术显著提升产品安全性，独创去壁纯化技术提升有效成分含量 8 倍以上，专利保卫期较长。

风险提醒： 省外推广不及预测， 中药版块现行政策落地不及预测等

证券之星数据中心根据近三年公布的研报数据计算，今日股市快报长城证券(002939)刘鹏钻研员团队对该股钻研较为深入，近三年预测精确度均值高达88.21%，其预测2022年度归属净利润为盈利2.65亿，根据现价换算的预测PE为33.26。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，今日股市快报买入评级4家；过去90天内机构目的均价为58.5。证券之星估值预测工具显示，寿仙谷(603896)（603896）好公司评级为3.5星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

以上内容由证券之星根据公布信息整理，如有问题请联系人们。

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