股票啦网 www.gupiaola.com 2021年12月12日报道：链接开发者与玩家

2021-12-12财通证券(601108)股份有限公司潘宁河对昆仑万维(300418)进行钻研并公布了钻研报告《Opera公布嬉戏社区平台GXC》，本报告对昆仑万维(300418)给出增持评级，认为其目的价位为23.00元，当前股价为21.28元，预测上上涨幅度度为8.08%。

昆仑万维(300418)

事件：2021年11月，昆仑万维(300418)旗下扫瞄器Opera正式公布了嬉戏社区平台GXC，目前已经首批上线超过500款嬉戏股票上市公司快报。

以扫瞄器为桥梁，链接开发者与玩家：GXC平台为嬉戏玩家提供海量优质的GMS引擎驱动嬉戏，将玩家和开发者有机的结合在一起，目前已经首批上线超过500款嬉戏。玩家可以从OperaGX扫瞄器端一键启动原生嬉戏，且可以在平台上与其它玩家开展挑战、分享等社交活动。同时，使用GMS的嬉戏开发者，可以一键将其嬉戏公布在GXC平台，获得极度顺畅的嬉戏公布体验。

Opera具备云嬉戏平台的技术和用户储备：公司于2019年推出的面向嬉戏玩家的嬉戏扫瞄器OperaGX、面向开发者的嬉戏引擎GameMakerStudio、以及完成两者闭环的云嬉戏平台GXC，组成了重大的技术基座。其它，在用户数方面，目前OperaGX扫瞄器PC端MAU1100万，GMS引擎累计下载量超过1000万次，平台天然聚拢了一些优质的嬉戏玩家，与海量的开发者内容创建形成正反馈。

将来商业模式或可参照Roblox：参照全球最大的多人在线创作嬉戏Roblox，其收入模式关键来自开发者收入分成和广告。根据最新财报，其2021年Q2收入为4.541亿美元，同时，Roblox平均每日活泼用户(DAU)为4320万，同比增长29%。目前OperaGXC平台尚处于用户扩张的早期阶段，尚未有较深度的商业化尝试。人们认为基于其优质的嬉戏用户，商业模式的变现将在不远的将来实现。

投资意见与评级：人们看好昆仑万维(300418)旗下Opera、StarGroup等海外互联网平台的协同效应，预测公司2021/22/23年EPS分别为1.50、1.71、1.91，赋予目的价23.0元，赋予公司“增持”评级股票上市公司快报。

风险提醒：用户变现未达预测；海外监管趋严；同品类产品竞争加剧。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目的均价为21.0；证券之星估值预测工具显示，昆仑万维(300418)（300418）好公司评级为3星，好价格评级为3.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

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