股票啦网 www.gupiaola.com 2021年11月13日报道：与新三板销售市场特点较为契合

为进一步丰富挂牌公司融资工具，拓宽融资渠道，提升融资效能，增强服务中小企业和民营经济发展能力，在中国证监会指导下股市新闻直播在哪里看，全国股转公司制定了《全国中小企业股份转让系统可转换公司债(511030)券定向发行与转让业务细则》及2件配套指南，于2021年11月12日公布，自2021年11月15日起施行。

可转债兼具债性与股性，与新三板销售市场特点较为契合。针对投资者而言，可转债“下有保底、上不封顶”，其债券属性可在肯定程度上保证投资本金的安全，在企业经营向好时，投资者可行使转股挑选权，获得转股后的股息和股票增值收益，还可以在二级销售市场进行可转债的交易，投资风险相对较低。针对挂牌公司而言，可转债在平稳投融资双方估值认知差异的同时，也有利于操纵发行成本，预防股权稀释，还可通过对发行利率、转股价格、赎回条款等作出灵敏约定，满足公司灵敏融资的需求。

全国股转系统定向发行可转债制度立足销售市场特点和需求，并充分汲取沪深交易所销售市场可转债有益经验。一方面，坚持销售市场化原则，在保障投资者利益、防范销售市场风险的基础上，充分尊重可转债投融资双方的需求，不强制要求担保与评级，转股价格不强制与二级销售市场交易价格挂钩，同意设置销售市场化的发行条款，同意转股价格下修，提升资金配置效率。另一方面，秉承法治化原则股市新闻直播在哪里看，坚持以信息披露为中心的理念，增强定向发行可转债信息披露的针对性、有效性和规范性，强化偿债能力核心指标的延续性信息披露，明确重大事项披露要求，设置底线性要求，防范各类风险。

下一次，全国股转公司将按照中国证监会统一部署，延续推进创新层、基础层制度优化和服务创新，提升销售市场融资功能和活力，更好支持挂牌公司创新进展。

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