股票啦网 www.gupiaola.com 2021年10月01日报道：目前方案体现出各方较大的诚意

多方交锋许久，华夏美好(600340)（600340.SH）总算公布债务重组计划。

9月30日，华夏美好(600340)与金融机构债权人委员会举行全体债权人大会，并于会后公布最新化债方案。中国股市新闻网公告显示，对2192亿元金融性债务，华夏美好(600340)将通过卖出优质资产回笼资金、出售资产带走债务、现金清偿、债务展期等方式，分批实现债务化解。

具体而言，卖出资产回笼资金约750亿元，其中570 亿元拟用于现金偿付金融债务；出售资产带走金融债务约500亿元；优先类金融债务展期或清偿约352 亿元；以持有型物业等约220亿元资产设立的信托受益权份额抵偿；剩余约550亿元金融债务由公司承接。

业内人士预测，目前方案体现出各方较大的诚意，华夏美好(600340)也承担起企业主体责任，履行了“不逃废债”的承诺。借助地方财政局、税收、土地现行政策的支持，后续华夏美好(600340)将逐步完善经营状况，复原“造血”能力，争取修复资信，复原融资能力。

在房企频频“爆雷”、行业信用危机隐现的背景下，华夏美好(600340)债务重组方案虽“姗姗来迟”，但也不失为地产行业的“镇定剂”。中国股市新闻网通过“卖、带、展、兑、抵、接”等六种方式，逐步清偿千亿巨量债务，也可为其他危机中的房企提供借鉴方案。

值得注意的是，该方案还需债权人进一步同意、资产接盘方还未敲定、华夏美好(600340)的造血能力也急需提振，这三个环节看起来一个都不轻松。

与债权人仍处于沟通阶段

9月30日，华夏美好(600340)金融机构债权人会议召开，国务院金融委办公室、中国银保监会、中国证监会、河北省与廊坊市相关领导，同金融机构债权人代表、专业机构代表及华夏美好(600340)代表出席了会议。中国股市新闻网

据悉，在会上，华夏美好(600340)代表汇报了企业当前情况及债务重组计划；债委会主席单位代表汇报了债委会运作情况、尽调情况及后续工作计划；廊坊市政府领导通报廊坊市支持华夏美好(600340)债务风险化解工作相关情况。会后，债务重组方案公布。

按官方公告，华夏美好(600340)2192亿元金融债务，将分为六部分妥善安排清偿。

首先是“卖”，出售变现能力强的资产，积极寻觅资金实力强、协同效应好的潜在投资者予以出售，回笼资金关键用于偿付金融债务。中国股市新闻网可出售资产估计能够回笼资金约750 亿元，回笼资金中拟安排约570 亿元用于现金偿付金融债务。

其次“带”，出售资产将带走金融债务约500亿元。出售项目公司的自身金融债务，随股权出售一并带走并转出公司，展期、降息，由项目公司依据债务重组协议约定还本付息。出售项目公司通过债务置换方式，有条件承接相应的由公司统借统还的金融债务，置换后的债务展期、降息，具体置换方式由公司、可出售项目公司的收购方、相关金融债权人具体协商。

对353亿元优先类金融债务，展期或清偿，利率下调。其中，应收账款质押和实物资产抵押的金融债务展期留债；若实物资产抵押相关担保物被处置或出售，可在担保物处置或出售价款范围内优先清偿；应收账款质押的，按年度分期按比例偿还。开发贷方面，相关金融机构坚持开发贷余额不变，利率下调，存量项目逐步销售偿还，新增项目逐步投放。

此外，以持有型物业等约220 亿元资产设立的信托受益权份额抵偿，即以公司约220 亿元有稳定现金流的持有型物业等资产设立信托计划，并以信托受益权份额偿付相关金融债务。中国股市新闻网剩余约550 亿元金融债务由公司承接，展期、降息，通过后续经营进展逐步清偿。

对欠息罚息、公布销售市场债券兑付，华夏美好(600340)也予以说明。公告称，本债务重组计划项下的金融债务，已发生未支付的利息豁免或利随本清,如挑选利随本清，则利率下调；已发生未支付的罚息、违约金、复利及其他违约责任予以豁免。

针对公司在境内外发行债券的清偿，应根据监管部门的监管制度、债券发行及募集资金文件的相关要求，按照同债同权、公正公正的原则妥善予以安排。其中，针对境外债券，引导债券持有人托付境内代理人加入金融机构债权人委员会，参与此次债务重组。

值得注意的是，上述债务重组计划目前尚未经董事会审议，具体内容需与金融机构债权人委员会进一步沟通，并可能根据沟通情况进行调整，在取得各方同意后方能最终确定。中国股市新闻网

另一方面，目前债务重组计划涉及的资产处置事项，尚未确定收购方，收购方能否确定、确定的时间以及最终能否达成收购协议，尚存有不确定性。

“造血”能力复原还是关键

回看危机源头，今年2月初，华夏美好(600340)公布债务违约公告，透露华夏美好(600340)及下属子公司发生债务逾期，涉及本息金额共52.55亿元。中国股市新闻网当时，华夏美好(600340)债权人委员会成立并召开第一次会议，以“不逃废债”为前提，期望稳妥化解华夏美好(600340)债务风险问题。

此后，华夏美好(600340)的债务雪球越滚越大，割肉自救的戏码也不断隐藏。今年来，该集团继续将武汉、南京以及嘉兴等地区的多个项目摆上货架，乃至将深圳公司转让给鹏瑞集团，清空旗下城市更新项目。7月底，华夏美好(600340)再次转让北京丰台科技园49%股权。

在最重大的债务重组方案上，各方等待许久，消极心绪蔓延。此前一度传出，方案有望在7月中旬颁布。不过，事实走向并未如此。7月下旬，针对“8折兑付个人理财投资者”的网传方案，该集团回复媒体称，相关方案还未颁布，以公告为准。

如今看来，华夏美好(600340)遵守了“不逃废债”的承诺，虽然方案对数百亿债务进行了展期、下调利率的处置，但至少没有“打折”处理。中国股市新闻网可以预见，为换取兑付债务的现金流，华夏美好(600340)还将继续有重大资产出售的事项公布，与债权人的谈判也进入关键期。

除了获得债权人同意、找到收购方这两大关，华夏美好(600340)能否复原自身造血能力，同样是这份计划顺利推进的关键因素。

按公告所言，在优先类金融债务所包含的开发贷方面，相关金融机构坚持开发贷余额不变，利率下调，存量项目逐步销售偿还，新增项目逐步投放。此外，剩余约550 亿元由华夏美好(600340)承接的金融债务，也将展期、降息，通过后续经营进展逐步清偿。

今年上半年，华夏美好(600340)实现营业收入210.68亿元，同比下降43.63%；归属于上市公司股东的净亏损94.8亿元，同比下降256.37%。中国股市新闻网在产业新城业务方面，没有新增PPP项目；房地产(512200)业务方面，实现销售金额74.89亿元，销售面积69.09万平方米。

华夏美好(600340)表达，经过资产及业务重组后，将保留孔雀城住宅业务、部分产业新城业务、物业治理业务及其他业务。其中，孔雀城住宅业务版块，将成立住宅开发和交付运作平台，由“政债企”三方监督，提振去化速度和销售价格，逐步复原孔雀城版块融资功能，探讨以滚动拿地开发等多元化手段，更好地完成房地产(512200)开发与交付任务。

值得注意的是，公告未提及华夏美好(600340)曾寄予厚望的商业版块；产业新城业务仍存有，不过布局过于聚合的问题将突出改善。“在地方财政局、税收、土地现行政策的支持下，将逐步完善经营状况，复原造血能力，积极争取修复资信，及早复原融资能力。”

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