股票啦 www.gupiaola.com 2019年12月20日报道：中科星图关联方销售占营收25% 毛利率远超非关联方被疑利益输送

12月18日，中科星图股份有限公司（以下简称“中科星图”）公布招股说明书(上会稿)。

长江商报记者发现，中科星图存在关联交易金额及比例较高的风险。

数据显示，2016-2018年及2019年上半年，中科星图营业收入分别为6716.49万元、2.37亿元、3.64亿元及1.31亿元，关联方销售收入金额分别为940.21万元、6721.25万元、9887.68万元及3326.32万元，占当期公司营业收入比例分别为14.00%、28.32%、27.13%及25.37%。

长江商报记者看到，在前五大客户中，中国科学院电子学研究所为GEOVIS技术开发与服务贡献1070万元，占当年主营业务收入的比例为8.16%，中科九度则贡献了542万元，占比6.43%。

另外，公司在销售产品、提供服务、采购商品、接受服务以及房屋租赁等活动时也发生经常性关联交易。

报告期内，公司关联采购合计609.80万元、2094.87万元、2929.51万元和1900.15万元；关联销售则为940.2万元、6721.25万元、9887.68万元和3326.32万元。

除此之外，中科星图还存在对关联方销售毛利率大于非关联方毛利率的情况。对此，上交所也在问询中要求中科星图说明是否存在中科院电子所或其他关联方向中科星图利益输送的情况。

数据显示，2018年中科星图为中科院电子所提供的两笔系统集成业务毛利率分别为46.01%、60.08%，远高于中科星图系统集成业务24.49%的毛利率水平，毛利率差距甚至超一倍。

对此，中科星图表示，2016-2018年度，中科星图GEOVIS技术开发与服务的综合毛利率水平分别为50.12%、49.88%及53.80%。而关联方销售项目(含中科院电子所及其他关联方)在报告期内的整体毛利率水平为60.91%，高于GEOVIS技术开发与服务综合毛利率水平。中科星图关联方销售毛利率高于非关联销售，主要是由于高毛利率的特种领域项目在关联方销售中占比较高。

从中科星图分领域项目毛利率情况来看，由于中科院电子所及中科九度(其他关联方)长年承接特种领域大型总体项目，中科星图作为其下属产业化平台，以参研方的身份较多的参与到上述项目中，故报告期内中科星图关联方销售中特种领域项目收入占比为74.56%，高于非关联方相关收入的53.00%;而中科星图特种领域项目中的关联销售毛利率为67.62%，高于非关联销售毛利率49.50%。

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