股票啦网 www.gupiaola.com 2019年12月05日报道：格力电器(000651)混改落地多家券商给予买入评级

近日，在格力电器(000651)发布公告表示已与珠海明骏签署股份转让协议后，中信证券(06030)、国泰君安(601211)、广发证券(01776)等10余家券商对其一致看好，给出“买入”“增持”“跑赢企业”等积极评级。从12月3日复牌至12月5日中午，格力电器(000651)股价涨幅达7.2%。

12月2日晚间，格力电器(000651)发布公告表示，公司控股股东格力集团与最终受让方珠海明骏已签署股份转让协议。此外，为避免股价异常波动而临时停牌一个交易日的格力电器(000651)，于12月3日开市起复牌。复牌后，格力股价高开近4%，随后股价在高位震荡。截至12月5日上午休盘时，格力电器(000651)的股价由临时停牌前的57.71元/股上涨至61.89元/股，涨幅为7.2%。

股份转让协议公布后，中信证券(06030)、国泰君安(601211)、广发证券(01776)等12家券商发布研报表示，对格力电器(000651)混改后发展给予积极评价并给出具体评级。其中，西部证券(002673)、广发证券(01776)、国盛证券、西南证券(600369)、光大证券(06178)、安信证券、天风证券(601162)、中信证券(06030)、申万宏源(00218)、浙商证券(601878)10家券商维持格力电器(000651)“买入”评级，国泰君安(601211)维持“增持”评级，中金公司(03908)维持“跑赢行业”评级。其中，广发证券(01776)、国泰君安(601211)、安信证券、中金公司(03908)、华创证券给予格力电器(000651)目标价格，前四家券商给予的目标价格均在70元/股以上。

格力电器(000651)库存高企被多个券商提及。例如，西南证券(600369)在研报中表示，“销量不及预期，旺季不旺的凉夏也导致渠道库存一直居高不下”。此前格力电器(000651)“双11”的让利大促销，一方面为了减轻库存压力，另一方面应对低端市场市占率下滑的情况。西南证券(600369)认为，在库存压力较大，原材料价格下行提供空间的情况下，价格战势必爆发，且将一直延续到下一个旺季来临。格力电器(000651)此举是加快行业调整，使市场集中度进一步提升的契机。此外，格力电器(000651)混改落地，大概率优化治理，增强灵活性。因此，西南证券(600369)维持对格力电器(000651)的“买入”评级。

此外，中信证券(06030)表示，虽然目前尚未公告后续具体合作方案的业务细节，但参照珠海高瓴过往经历以及即将到来的大额股权激励，长期看好格力电器(000651)公司股价表现。中金公司(03908)也表示，格力电器(000651)国企混改落定，有助于改善公司治理结构，公司分红率有望恢复至历史较高水平，估值有望提升。

据悉，今年4月8日，格力集团宣布拟通过公开征集受让方的方式，协议转让格力集团所持有的格力电器(000651)总股本15%的股票。10月28日，格力电器(000651)股权转让结果最终确定，珠海明骏成为受让方，其背后的高瓴资本作为战略投资者进入格力电器(000651)。

（综合自证券时报、重庆商报）

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