股票啦网 www.gupiaola.com 2023年08月10日报道：明天大盘走势预测分析将用于智能终端销售业务的海内外营销网络建设

8月8日晚间，天音控股(000829)（000829.SZ）公布公告，拟定增募资不超过25亿元，用于天音海内外营销网络建设项目、数字化平台建设项目、彩票研发与产业化项目、新能源汽车销售服务平台建设项目等明天大盘走势预测分析。

公告公布后，引发不少投资者讨论，“不到100亿元的市值，定增金额高达25亿元”“高负债、高估值，高融资，还是奇迹”。二级销售市场上，截至9日收盘，天音控股(000829)报收8.87元/股，收跌0.14%。

天音控股(000829)此次定增募资背后，是难以回避的现金流和债务问题明天大盘走势预测分析。9日，南都湾财社记者联系到天音控股(000829)方面，就募资规模及用途、公司业务进展逻辑、有哪些新增长点等核心问题展开采访，试图还原出天音控股(000829)此次定增募资的始末。

定增筹资25亿，近三成用于补充流动资金及还债

公告显示，天音控股(000829)此次向深投控在内的35名特定对象发行的股票面值为1元/股，均以现金方式认购明天大盘走势预测分析。

天音控股(000829)表达，此次拟募集资金总额不超过25亿元（含本数），将关键投向本业，以及补充流动资金及偿还银行贷款。

具体来说，将用于智能终端销售业务的海内外营销网络建设、数字化平台建设以及彩票业务的延续研发，亦将用于积极拓展彩票、新能源汽车销售、手机维修等销售市场空间较大或毛利率较高的业务明天大盘走势预测分析。

天音控股(000829)此次定增募资拟投资项目明天大盘走势预测分析。

同日，天音控股(000829)的控股股东深圳市投资控股有限公司（下称“深投控”）与天音股份签署股份认购协议，同意以现金方式认购总额原则上不超过 4.76亿元（含本数）的股份，以保证在此次发行完成后深投控的持股比例19.03%不被稀释。

针对此次运用定增募资的方式融资，天音控股(000829)称，公司使用自有资金进行债务融资可能会带来较大资金压迫，股权融资能够优化公司资本结构，增强财务稳健性，减少公司将来的偿债压迫和资金流出明天大盘走势预测分析。同时，深投控作为提前确定的认购对象，也能保证其持股比例不被稀释，有利于稳定公司的操纵权。

当天，天音控股(000829)还公布了将来三年（2023年-2025年）公司股东分红回报规划。“原则上每年度进行一次现金分红”，“公司每年以现金方式累计分配的利润不少于当年实现的年均可分配利润的10%”。

天音控股(000829)将来三年（2023年-2025年）公司股东分红回报细则明天大盘走势预测分析。

定增募资公告发出后，引发不少投资者讨论，“不到100亿元的市值，定增金额高达25亿元”“高负债、高估值，高融资，还是奇迹”。

二级销售市场上，截至8月9日收盘，天音控股(000829)报收8.87元/股，收跌0.14%，市值为90.93亿元明天大盘走势预测分析。

资产负债率连年高企超80%，二股东遭索偿逾16亿

据熟悉，天音控股(000829)从手机分销行业起步，1997年在深交所上市，现已进展为集智能终端销售服务、彩票、移动互联网、移动转售、新能源汽车销售、酒水销售等业务为一体的大型集团化公司明天大盘走势预测分析。

虽然业务结构较为分散，但智能终端销售业务仍是天音控股(000829)的核心业务。财报显示，天音控股(000829)代理苹果、华为、三星等头部手机品牌多年，是三星中国区最大国代商，还是苹果中国区核心代理商。2022年公司总营收764.27亿元，通信产品销售收入占比85.75%。

因此，在消费电子销售市场进入下滑周期后，天音控股(000829)的营收、归母净利润连年下滑明天大盘走势预测分析。体现到财务报表上，与往年双位数增幅相比，2022年公司营收仅同比增长7.64%，归母净利润更是同比大幅下滑46.88%至1.1亿元。

今年以来，情况有所转好。据天音控股(000829)公布的2023年中期业绩预告，报告期内，公司营收为485亿至495亿元，同比增长27.81%至30.45%；归母净利润为1.05亿至1.2亿元，同比增长80.46%至106.24%。

天音控股(000829)2023年中期业绩预告明天大盘走势预测分析。

针对上半年业绩变动，天音控股(000829)解说称，因销售市场环境向好，公司主营业务手机的销售规模增长迅速。归母净利润增长关键来源于上海贵酒企业进展有限公司支付的违约金、逾期利息等，相应增加2023年利润4865.04万元。

据天音控股(000829)披露，截至2月28日，上海贵酒已按《和解协议》支付和解款2.41亿元明天大盘走势预测分析。虽有数亿元和解款到账，但针对解决天音控股(000829)的现金流和债务问题，仍是杯水车薪。

财报显示，2020年末至2023年3月末，天音控股(000829)资产负债率分别为82.40%、85.56%、87.75%和87.66%；投资活动现金净流量分别为-4.94亿、-9.72亿、-8.83亿、-2.88亿元。

截至3月末，虽然天音控股(000829)的经营活动现金净流量总算由负转正至23.57亿元，但大部分被用于偿还债务，其筹资活动现金净流量由正转负至-8.9亿元明天大盘走势预测分析。

值得一提的是，6月底，天音控股(000829)二股东深圳市天富锦创业投资有限责任公司（下称“天富锦”）收到法院传票，中原信托有限公司（下称“中原信托”）恳求天富锦偿还16.58亿元逾期贷款及罚息、复利。7月14日，天富锦持有天音控股(000829)的1亿余股已被冻结，占总股本9.8%。

据悉，天富锦与深投控是一致行动关系，截至2023年一季报，深投控、天富锦各自持股比例分别为19.03%、9.8%。在业务支持上，深投控曾通过子公司在2021年向天音控股(000829)提供6亿元托付贷款，贷款期限1年，贷款利率为5.62%，该贷款后获续期明天大盘走势预测分析。2022年11月，深投控再次通过子公司向天音控股(000829)提供5亿元托付贷款。

对话天音控股(000829)：如何明白此次定增募资及业务逻辑？

如何明白天音控股(000829)此次定增募资，公司的业务进展逻辑如何，有哪些新增长点？8月9日，南都湾财社记者以投资者身份致电询问天音控股(000829)证券治理部明天大盘走势预测分析。

南都湾财社：为什么此次定增募资的金额是25亿元？与公司不足百亿的市值相比，这个募资金额会否太大？

天音控股(000829)：从法律规定来说，“上市公司申请非公布发行股票的，拟发行的股份数量原则上不得超过此次发行前总股本的30%”，人们此次拟发行的股份数量不超过30%明天大盘走势预测分析。

南都湾财社：此次募资金额关键是用于补充流动资金及偿还银行贷款？

天音控股(000829)：有部分资金将用于此明天大盘走势预测分析。因为公司的流动资金非特殊富余，财务成本相对更高，以股权融资的方式补充流动资金，可以降低公司的财务成本，表观利润也会显现得更多。

南都湾财社：可以根据此次的募资金额用途的规模差异，推断公司将来的进展重心？

天音控股(000829)：可以这么明白，资金关键投向主业，按照既有业务“平行推进”明天大盘走势预测分析。

南都湾财社：今年上半年，全球手机销售市场虽有回暖，仍为需求疲软情况。天音控股(000829)为什么计划投资7亿元用于智能终端销售业务的海内外营销网络建设？有哪些考量？

天音控股(000829)：总体看来，虽然全球3C销售市场不如往年，但已经在缓慢回升，从2019年至今，展现V字型复苏，销售市场总量仍是万亿级销售市场。今年中报，公司的营收和净利润都有同比增长明天大盘走势预测分析。人们认为还有很大空间值得努力，“是危机，还是机会，抓住这个时机”。

南都湾财社：关于新能源业务，天音控股(000829)目前只与华为有合作吗？

天音控股(000829)：现阶段深度合作的只有华为，之后也会继续与其他车企有更多合作明天大盘走势预测分析。相关事宜正在推进中，还没有到可披露的程度。

南都湾财社：去年公司的彩票业务营收达3.6亿元，同比增长13.9%，仅占总营收0.47%。但与另两大主营业务通信行业（3.01%）、电商零售行业（3.59%）的毛利率相比，彩票业务的毛利率高达58.1%。公司将来对彩票业务有何打算？

天音控股(000829)：近两年自助彩票机的兴起，对人们是个机会。即便将来彩票行业不会大放开，今明两年人们仍可能会在彩票业务上有重点投入。公司的自助彩票机会逐步在江苏及南方城市推出，北方城市会略微晚些明天大盘走势预测分析。据人们测算，这项业务做得好的话，利润将是千万级。

采写：南都湾财社记者 方诗琪

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