股票啦网 www.gupiaola.com 2023年06月18日报道：聚焦稳增长主线

降息释放稳增长信号，一揽子现行政策有望颁布。5月金融和经济发展数据显示国内经济发展增长隐藏边际放缓，周二央行降息释放积极信号，销售市场信念得到突出提振，白酒、新能源、汽车零部件等大幅反弹，外资重回净流入。6月16日，国常会紧紧围绕“加大宏观现行政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济发展、防范化解重点领域风险”等四个方面，钻研提出了一批现行政策措施，并强调“具备条件的现行政策措施要及时颁布、抓紧实施，同时加强现行政策措施的储备，最大限度发挥现行政策综合效应”。

展望后势，央行降息明确“稳增长”加码发力，后续一揽子现行政策有望颁布，销售市场定价逐步从经济发展数据“弱现实”向现行政策发力“强预测”切换。当前A股估值位于历史中位数临近，股权风险溢价位于近三年均值+1倍标准差临近，销售市场配置性价比仍较高周一股市大盘分析预测。在流动性宽松环境下，增量现行政策的落地有望促进销售市场风险偏好延续回升，驱动A股波动上行。

行业配置上，聚焦“稳增长”主线。1）受益于稳增长、促消费现行政策落地的食饮、家电、汽车等版块存估值修复的机会；2）关心受益于产业催化和现行政策支持的AI+主题机会；3）关心优质国央企在关键领域的整合机会。

风险提醒：地缘风险、海外销售市场大幅波动、海外黑天鹅事件等。