股票啦网 www.gupiaola.com 2022年06月06日报道：意见再次坚定布局现代化基建

中信证券(06030)：增量资金将接力入场，股市行情预测分析师qq中期行情将延续数月

疫情突出改善后前期的各类现行政策将聚合起效，估计6月起国内经济发展快速修复，现行政策合力催化资金接力，A股中期行情将延续数月，意见再次坚定布局四大轮动主线。一方面，估计5月国内宏观数据在生产、投资、消费、出口上均有不同程度反弹，稳经济发展总动员后，一揽子稳增长现行政策的传导性和履行力提升，前期积蓄现行政策的效果将聚合显现，国内经济发展已处于延续数月的中期修复通道中，在6月将步入加快修复阶段。另一方面，外资对A股大盘的风险偏好将延续修复，而国内资金前期以博弈和调仓主导，在行情初期的超跌反弹阶段参与率不高，以绝对收益为代表的资金仓位仍处于偏低水平；后续随着基础面快速修复强化销售市场共识，外部扰动逐步缓解，国内现行政策合力显现将催化增量资金接力入场。

A股行情已从4月下旬开端的超跌反弹阶段切换至6月开端的中期慢涨主行情阶段，股市行情预测分析师qq意见再次坚定布局现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大轮动主线。

中信建投(H1747)证券：成长领军的风格特征还将再次，后续逢调整可考虑再布局科创板

销售市场中期面临总量增速偏弱，流动性相对富余的环境。从销售市场总体看，股市行情预测分析师qq短期A股大盘在“黄金坑”反弹行情之后，消极预测已经得到很大程度修复，后续也需要注意一些来自基础面以及海外形势的挑战。从结构看，人们认为成长领军的风格特征还将再次，虽然科创板短期快速上涨，但从中期角度仍然值得战略性重视，后续逢调整可考虑再布局。

行业配置关心：汽车链、餐饮链、军工、光伏、基建。主题关心：科创板、数字经济发展、国企改(501020)革等。

国泰君安(601211)证券：3200以上不宜追高，股市行情预测分析师qqA股仍处在筑底和磨底的阶段

最近销售市场两端走的行情令部分投资人梦回2014，但当前难以看到无风险利率大幅降低和风险偏好行情趋势性抬升，股票销售市场并不能直接迈入牛市仍是底部波动，不宜追高。

指数靠近关键位置，股市行情预测分析师qq是战還是不战？3200以上不宜追高。股票可以不依靠基础面预测直接迈入牛市吗？可以，但当前并不具备。指数机会乏善可陈，重视股票活泼度的提升，投资主线也将真正隐藏。

A股仍处在筑底和磨底的阶段，业绩确定性是这一阶段的核心风格。稳定需求是当前投资的前提，不论是成长還是价值版块，选股思路均在业绩确定性，推选三大主线：1)公共投资版块：建筑/电力电网/光伏风电/消费建材。2)稳定现金流版块：煤炭/化工资源品/二线央国企地产与to B端物业。3)供给侧优化的消费：生猪/食品饮料/酒店等。

华泰证券(601688)：6月A股有望再次修复，股市行情预测分析师qq但修复弹性或低于5月

5月至年底A股有望展现三阶段拾级而上行情，其中5~8月处于行情第一阶段—或自底部波动反弹至上海疫情前水平；无论从时间预判還是空间预判看来，6月A股均有望再次修复，但由于影响短期行情的三个变量都是在5月初就已隐藏拐点，6月A股修复弹性或低于5月：1)上海等全方位复工之下，国内经济发展的环比修复弹性增加；2)各地稳经济发展一揽子措施落地；3)中美利差减压之下，北向资金回流。等待基础面的同比拐点，迎接下一阶段的大势修复弹性。

配置上，股市行情预测分析师qq再次推选当期财报变化+需求确定性高+通胀价差结构指向的中游制造(包含汽车及部分电子)。

中金公司(03908)：销售市场可能渐渐进入短期“复苏交易”与中期“不确定性”交错的纠结期，当前以“稳”主导

展望后势，人们认为随着销售市场反弹幅度已较大，股市行情预测分析师qq可能渐渐进入短期“复苏交易”与中期“不确定性”交错的纠结期，由于中期销售市场环境仍然有肯定挑战，后续更多上升空间可能需要更多积极的基础面催化剂，特别是盈利预测的环比改善可能较为重大。人们重申当前销售市场在现行政策、估值和资金心绪等方面都具备偏底部的一些特征，销售市场已经具备中线价值，但更多的上升空间需要重点关心国内基础面的修复力度，重点包含房地产(512200)、消费需求等。

结构上，人们意见当前阶段以“稳”主导，先守后攻，“守”与“攻”的切换具体时间点要高度关心稳增长现行政策力度及潜在效果，销售市场风格切换至成长的契机需要关心海外通胀及中国稳增长等方面的进展。当前关心三个方向：1)“稳增长”或有现行政策支持的领域：基建(传统基础设施及部分新基建)、建材、汽车及住房相关产业有现行政策预测或实际的现行政策支持；2)估值不高且与宏观波动关联度相对不高的领域，特殊是部分高股息(512590)领域：如基础设施、电力及公用事业、水电等；3)基础面见底、供应受限或景气程度在再次改善的部分领域：农业、部分有色及部分化工子行业、煤炭，及光伏与军工等。

兴业证券：科创或类似2012年的创业板(159915)，股市行情预测分析师qq成为引领新一轮上行的主线方向

4月底以来科创领先突围、领跑销售市场。4月底以来，随着国内疫情逐步改善、困境反转的预测渐渐升温，叠加美债利率显著回落、来自海外的扰动缓和，销售市场自底部迎来一波修复。其中，科创50指数底部上涨26.6%，远超上证综指的11.6%和创业板(159915)指的15.8%，领跑销售市场。更重大的是，中期维度，人们认为，2022年的科创或类似2012年的创业板(159915)，成为引领新一轮上行的主线方向。

结构上，短期聚焦“新半军”中景气延续的方向(光伏组件/硅料硅片、军工新材料/结构件、风电整机/上游材料、半导体材料(512480)材料/设备、5G光纤光缆)+困境反转的大消费(酒类、免税、航空、景区及酒店)。中长期，股市行情预测分析师qq科创引领下，销售市场风格有望渐渐回归科技成长。意见重点关心“专精特新”六大方向：1)新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等)，2)新一代信息通信技术(人工智能(161631)、大数据、云计算、5G等)，3)高端制造(161037)(智能数控机床、机器人(300024)、先进轨交装备等)，4)生物医药(512290)(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等)，5)军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)，6)粮食安全(种业、生物科技(501009)、化肥等)。

安信证券：渐渐摆脱暴跌思维，期望二季度“或跃在渊”

针对本轮中小盘(成长)行情，抑或是目前科创板的抢眼表现，股市行情预测分析师qq人们均认为在现行政策博弈行情的后期，随着稳增长现行政策的不断加码，经济发展基础面形成“不能更差”的销售市场预测，也就是基础面消极预测在此前大幅下挫中充分price in.虽然基础面盈利预测的反转还有待时日，但销售市场针对分子端的负面冲击钝化，基础面的验证期会被容许拉长，会促导短期销售市场针对国内基础面依然孱弱挑选轻视，使得基于流动性逻辑的配置获得肯定延续性。

针对销售市场，人们意见心向光明，期望二季度“或跃在渊”。可以较为明确的一点是大多数投资者渐渐摆脱暴跌思维，进入暴跌之后的波动思维，当然反转还需等待更为明确的右侧信号。总结来说，针对当前四大主线“稳增长、高景气、疫后修复、全球通胀”。从交易逻辑上，假如稳增进步一步兑现，那么食品饮料的大幅超额表现将是一个信号，也将意味着老基建和房地产(512200)最为突出的超额阶段完毕，那么销售市场将回归景气投资，迎来“高景气转机”。人们意见心向光明，更倾向于将来行情演绎仍然遵循“稳增长兑现，高景气转机”的交易逻辑。行业配置意见：汽车、区域性银行、光伏、军工、煤炭、食饮、化工、基建等。

华安证券(600909)：反弹行情有望延续，股市行情预测分析师qq紧紧围绕盈利修复弹性发掘机会

6月第1周，在全国疫情加快转好，上海、北京分阶段复工复产，叠加外部美债制约弱化的背景下，销售市场连续此前普涨。后续随着国内稳增长现行政策在疫情尾声中全方位加快落地，经济发展底部反转信号将得到不断确认，上市公司盈利修复确定性延续增强，销售市场风险偏好再次稳定改善，反弹行情有望延续。

配置思路照旧以盈利修复为核心，股市行情预测分析师qq一是疫情尾声下的消费修复行情延续的演绎；二是现行政策效果正式显现前值得再次关心的稳增长相关链条；三是现行政策利好以及高景气连续下的成长风格反弹行情。

民生证券：科创板非2012年的创业板(159915)，更有可能是2021年1-2月的恒生科技

一方面，在反弹阶段(20220427-20220602)，股市行情预测分析师qq基金重仓版块中，电新、电子等版块在推升主动偏股基金的净值，而医药、食品饮料等版块则有所“连累”。主流赛道之间已隐藏分化。更进一步预测，在表现强势的“赛道”版块(电子、电新等)的内部分化同样仍在发生。这意味着，看似“重新归来”的赛道版块，存量资金腾挪带来的“缩圈”效应更为突出，投资者需要有更多信号支撑“赛道回归”。科创板非2012年的创业板(159915)，更有可能是2021年1-2月的恒生科技。

在疫情复工复产中，经济发展企稳预测降低了系统风险，流动性宽松下，带来了5月份成长股的友好环境。将来的场景是：一种是需求复原开端体现弹性，上游总体处于库存、产能冗余较低的情况将会让矛盾暴露，而3季度开端CPI端通胀中枢也会上移；另一种是假如中国需求复原较弱，那么国内因素就会再次让位于全球滞胀交易，而当下海外能源的短缺和价格上行正在加快，大宗品之间的关联性正在逐步显现。三大资源(能源、金属、运输)依然是将来更好主线，而部分价值股(区域银行、房地产(512200))的修复也马上重启，成长的机会发掘与边际交易不应逆长期行情趋势而行。推选：油气、铝、铜、动力煤、油运、黄金、房地产(512200)、化肥、银行和军工，主题关心：高标准农田。

华西证券(002926)：当前不意见再次追高，股市行情预测分析师qq精选优质股票成将来获得超额收益的唯独途径

U型2.0行情连续，由普涨到结构分化。人们在5月1日研报中，曾预判本轮U型行情中上证综指的波动区间或在【3000-3200】。本轮从2900点-3150点定义为技术性超跌反弹，后续行情驱动因素在于企业盈利。当前，人们认为本轮U型行情已步入2.0阶段，即：A股行情由“技术性超跌反弹”到由“企业盈利”驱动，由“普涨”行情到“结构分化”行情，销售市场波动或有所加大。

在当前时点，股市行情预测分析师qq人们不意见再次追高，而是待U型行情2.0阶段的相对底部区间再布局。在维持适度仓位的同时，精选优质股票成为将来获得超额收益的唯独途径。中长期角度看来，A股处于夯实底部区间，中枢逐步上移的行情趋势并没有发生改变。

行业配置上，关心二条投资主线：1)低估值高景气版块：石油石化、采掘、有色金属(512400)等；2)新能源、新能源车(501057)上下游产业链高景气版块：电网、光伏、储能、风能、氢能等。

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网友点评：

青岛谷米米黑龙江阿城
真希望负利率会在美国上演，重仓黄金股呢

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