股票啦网 www.gupiaola.com 2021年11月01日报道：北交所规则深读

A股三大指数今天波动整理，沪深指数收盘下挫0.08%，收报3544.48点；深证成指上涨0.17%，收报14476.53点；创业板(159915)指下挫0.56%，收报3331.91点。两市成交额仍然坚持在一万亿上方，今天达到1.22万亿元。行业版块多数收涨，元宇宙概念股再度暴涨。

今天消息面：

1、北交所规则深读 实操十要点：开户门槛50万 涨下滑上限30%

2、超重磅会议！习近平发表重大讲话！20国达成重大协议 新能源又添加催化剂？

3、茅台酒多个产品价格下挫 业内：与这个消息有关

4、宁德时代(300750)获特斯拉45Gwh锂电订单？ 特斯拉回应称“消息无法确认”

5、金融时报：房地产(512200)信贷现行政策环境正改善

6、打新的哭了！6天8新股破发 1签最惨亏1.6万！又有13只新股可申购 哪些能赚钱？

7、“國家队”最新持股路线图曝光！持有市值2.6万亿 这些新宠业绩爆发（附名单）

8、重磅！2021年A股三季报全榜单揭晓

针对后势大盘走向明日股市分析预测2020，机构纷纷发表看法。

中信证券(06030)表达，11月起A股将开启中期蓝筹回归行情，相对成长的高预测和周期的高基数，低位价值版块行情行情趋势更明确。意见在11月强化低位价值配置，布局中期蓝筹回归。意见紧紧围绕基础面预测低位、估值低位和高景气版块调整后相对低位三个维度展开配置，风格上侧重白马价值，具体包含：1。基础面预测仍处于低位的种类，重点关心前期受成本和供应链问题压制的中游制造，如小家电、汽车零部件等，逐步增配估值回归合理区间的部分消费和医药行业(510660)，如白酒、食品、免税、疫苗、血制品等；2。估值仍处于相对低位的种类，关心地产信用风险预测缓释后的优质开发商和建材企业，经济发展增速大幅下滑预测缓解后有估值修复空间的银行，以及现行政策压制预测有所改善的港股互联网龙(00777)头；3。高景气版块调整后处于相对低位的种类，如国产化逻辑促进的半导体材料(512480)设备、专用芯片器件以及锂电、军工等。

国泰君安(601211)证券表达，消极预测聚合宣泄，销售市场无系统性调整风险。从三季报发掘结构亮点，消费盈利预测正在上修。周期暴跌不止是因为现行政策冲击，需求预测亦受压制。结构配置上，国泰君安(601211)证券坚持10月以来“站在风格切换的起点”与“低估值收获季”的推断，配置逻辑从周期转向消费，从前期高景气进攻转向低估值抵御。行业配置从周期向消费，从高估值进攻向低估值抵御。1)消费：加快迈出预测底部，推选业绩有支撑且负面预测淡化的白酒、生猪、汽车零部件等高性价比版块；2)消费电子：Oculus爆品带动下VR设备普及，可穿戴设备有望成为新增长点；3)金融地产(512640)：券商、银行地产盈利预测得到逐步改善；4)新能源：高景气方向仍具稀缺性，推选新能源车(501057)、光伏、特高压、绿电等方向。

中信建投(H1747)证券表达，结构上，四季度考核在即，今年销售市场极致分化，冲刺阶段“决胜当下”将再次聚焦能源转型，放眼长期“布局来年”则不妨关心价值股修复机会。6月以后新兴销售市场优质权益远远跑输发达销售市场，相对性价比已经进入“好球区”明日股市分析预测2020，可以期望下一轮美元资产波动、资金回流新兴销售市场。行业配置：“决胜当下”可以再次聚焦能源转型，“布局来年”不妨关心价值股修复。四季度考核在即，能源转型和价值股修复构成销售市场双主线。1)“决胜当下”：中微观景气向好+现行政策催化不断+机构持仓合力，四季度新能源车(501057)、光伏、电力等能源转型行情仍在途中，此外还可以关心军工等穿越周期的高景气成长；2)“布局来年”：相对性价比回升的优质蓝筹进入“好球区”，如受益于利率回升的银行、前期超跌的消费医药、“缺芯反转”的汽车。

中金公司(03908)指出，三季度业绩披露完毕，销售市场针对中下游行业的利润担忧可能有望得到一些释放，本周也隐藏了一些业绩披露带来的预测修正行情。往将来看，在更加明确的货币、财政局、产业现行政策和工具落地前，人们认为销售市场总体可能依然处于区间波动布局。但上游价格调整有利于中下游版块；中期看来，偏成长的风格中期可能仍是重大的方向，前期预测较为消极且下滑较大的消费可能在逐步进入调整尾声，人们意见自下而上择股逐步布局。3)部分估值合理、布局或成长性较好的周期：本地原材料周期版块仍有调整风险；同时受现行政策预测支持、相对落后或有结构性成长支持的领域可能有肯定交易价值，如水泥、部分小金属等。

海通证券(06837)预测，历史上四季度行情结构分化、收敛、均衡均有发生，收敛往往源于现行政策催化，如09、10、12、14年。今年销售市场环境有点类似10Q4、14Q4，经济发展退、现行政策进，但现行政策力度更温顺，结构有望略收敛、偏均衡。现行政策偏暖、估值尚可，销售市场行情趋势向好。今年有望偏均衡，众乐乐。销售市场可为，结构均衡。首选低估的大金融，海通证券(06837)认为房地产(512200)照旧有望迎来估值修复机会。历史上，四季度银行地产隐藏修复的概率较大。其次是新基建(硬科技)。“新基建”是兼顾短期刺激有效需求和长期增加有效供给的最佳结合点，是中国经济发展迈向高质量进展、创新进展的大国重器。消费跟随式反弹。从过去20年的历史统计规律看来，食品饮料、家用电器、医药生物在Q4录得正收益的概率更大，Q4大消费可能会迎来估值修复。

兴业证券预判，“随着”滞胀“阴云渐退，销售市场进入交易”衰退阶段，科技科创已吹响反攻号角。后续，主线将再次回归科技版块，结合三季报以及明年的景气展望，重点看好七大科创方向。1)军工：三季报业绩亮眼，毛利率加快上升，资本开支充分增长，盈利延续性较好。2)光伏：渗透率将延续提升，估计全年国内新增装机将超55GW。在需求高景气的背景下，光伏产业链价格仍将坚持高位。3)风电：国常会提出“要加快推进沙漠戈壁荒漠地区大型风电、光伏基地建设”明日股市分析预测2020，大基地项目有望稳步推进。4)新能源汽车：受益产业现行政策支持、内外需求共振，新能源车(501057)销量延续高增。5)半导体材料(512480)：2022年半导体材料(512480)设备销售额增速有望坚持10%以上，国产替代有望再次驱动国内半导体材料(512480)企业高景气。6)5G新基建：经济发展下滑压迫下，新基建即是稳增长的重大方向，还是补短板的关键领域。7)创新药产业链、CXO:医药版块随着前期的调整，总体性价比已经凸显。中长期，中国创新药销售市场增速将显著大于仿制药，估计将带来医药研发支出的大幅增长，创新药、CXO版块景气度将得到长期支撑。

广发证券(01776)认为A股仍处于“内需担忧升温”叠加“稳增长现行政策将出未出”的真空期。从新华社十问中国经济发展及最近的高频数据看来，短期逆周期调控大幅加码的概率不高，当前“真空期”还会连续一段时间。A股在历史上的四个“真空期”阶段，股票指数表现往往“先抑后扬”，区间版块以“业绩相对优势”及“稳增长预测受益”方向占优。本轮“稳增长”线索略有后延因此销售市场仍阶段聚焦于景气优势方向，等待进一步现行政策确认信号。

山西证券(002500)表达，宏观经济发展层面，“类滞胀”仍在深化演绎，国内保供稳价现行政策重拳频出，估计相关种类供需矛盾有望逐步缓和，但短期心绪及预测波动依然较大；经济发展下滑压迫相比通胀上行的压迫更为严峻，这也决策了宏观现行政策依然以稳增长为重点，短中期货币现行政策仍有进一步放松的可能，宏观流动性有望再次坚持合理富余；其它财政局现行政策、产业现行政策也有望紧紧围绕“十四五规划”重点进展的领域进一步发力，激发实体经济发展活力，意见再次关心新能源、新基建、高端装备制造等重点领域。中长期看来，山西证券(002500)意见投资者延续关心三个方向。消费版块：医药、消费升级。长期优质赛道：碳中和、科技创新、新基建。稳健底仓种类：大金融。

国盛证券指出，从高频跟踪的融资数据看来，10月后段政府专项债突出发力，单周发行规模创下年内新高。自8月以来，在稳信用预测的驱动下，价值股完毕单边下滑行情趋势，低估值与高估值版块行情基础持平，消费、金融为代表的价值版块有所回暖。跨周期调节的现行政策基调下，专项债发行及相关配套融资将带动社会融资在跨年阶段再次改善，年末年初财政局发力(形成实物工作量)也有望缓解经济发展消极预测，随着社融拐点确实认，年末行情将随之启动。年末行情马上启动明日股市分析预测2020，主赛道外增配价值股。(一)业绩窗口期过后，当期业绩对股价的解说力度下降，股价提前反映来年的盈利和估值预测，货币、信用双稳行情趋势下，针对价值股坚持增持意见，大消费推选汽车、食品、航空/机场/免税，低估值首推银行、券商，港股互联网平台意见左侧布局；(二)新基建发力方向，首推新能源基建(风光、储能、特高压)、国产工业软件等；(三)再次看好上游能源链(石化、油运油服)、成长性周期(小金属、磷氟化工)以及独立主线军工。

粤开证券表达，最近A股总体延续温顺放量，成交额已连续六个交易日突破万亿元，粤开证券认为估计在量能配合之下，后续指数再次向上突破概率较大。总体看来目前宏观经济发展增速放缓连续，存有肯定下滑压迫，流动性维持稳定基础上有望迎来边际宽松，在宏观经济发展滞涨的背景下，股市方面意见均衡配置。结合A股三季报和基金三季报披露情况，当下的配置有几点思路：一，关心A股三季报边际改善幅度较大的科技成长版块。二，基金三季报低配行业有望迎来加仓配置机会。三，总体配置方向可逐步向中下游转移。