股票啦网 www.gupiaola.com 2021年05月19日报道：私募仓位显著提升

最近A股大盘再度活泼，高风险偏好的融资资金开端加快进场。

交易所数据显示，截至5月17日，沪深两市融资余额已连续6个交易日增长，最新数据报15273.22亿元，刷新近两个半月新高股市行情预测分析文章普搞。受制于较高的资金成本，融资资金偏向在短线强势版块中寻求获利机会，而最近快速拉升的生物疫苗与智能汽车(161033)版块自然成为买入首选。

此外，私募仓位显著提升。最新数据显示，截至4月底，私募平均股票仓位为75.38%，较3月底提升4.86个百分点。从行业配置看，私募4月份显著加仓了生物医药(512290)行业。

杠杆资金加仓疫苗股汽车股

最近快速拉升的生物疫苗与智能汽车(161033)版块自然成为融资资金买入首选股市行情预测分析文章普搞。作为这两个版块的领涨标杆，复星医药(02196)、长安汽车(000625)5月以来融资余额分别增长22.18亿元和12.35亿元，高居全部两融标的股前两位。

复星医药(02196)自4月中旬开端股价快速拔高，过去一个月累计上涨幅度超过50%。与之相对应的，股票融资余额从一个月前的约40亿元攀升至最新公布的77.48亿元，几近翻倍。复星医药(02196)股价上涨与公司mRNA新冠疫苗落地进程高度相关，公司日前公告拟与BioNTech投资设立合资公司，以实现mRNA新冠疫苗产品的本地化生产及商业化。

长安汽车(000625)的涨势同样始于4月中旬，过去一个月股价累计上涨超过60%。同期该股融资余额从约17亿元增至最新公布的34.56亿元，完成翻倍。机构预测认为，长安汽车(000625)同华为在高端电动智能汽车(161033)方面的合作，或使公司业务架构在智能汽车(161033)时代更具竞争力。

除了上述两只股票外，同属疫苗版块的沃森生物(300142)，互联网券商龙头东方财富(300059)，集装箱航运龙头中远海控(601919)等，均在本月录得上涨的同时，股票融资余额增长超过5亿元股市行情预测分析文章普搞。

最近，上证综指行情与两市融资余额展现正相关，两者几乎同时创下3月初以来的新高。有关融资余额与大盘指数究竟存有何种关联，中泰证券上周公布的一篇研报或许能给出答案。

5月14日，中泰证券金融工程团队公布报告，从量化角度回测了融资余额变化与上证指数涨跌之间的关系。报告显示，融资余额指标对销售市场和股票有指导意义，但鉴于该指标单独使用并不稳定，且有时会隐藏反转，因此考虑引入超额融资指标。

根据定义，超额融资指标等于融资余额增长率减去上证综指收益率。通过测算发觉，过去15天的超额融资指标对上证综指将来5日的行情具有领先预测作用，且超额融资指标越大，对将来指数的预测精确性也越高股市行情预测分析文章普搞。该结论在股票层面也肯定程度适用。

在融资余额创下阶段新高的同时，两市融券余额最近也稳步攀升。截至5月17日，沪深两市融券余额报1550.91亿元，创历史新高。

股票方面，不少短线热门股融券余额增长突出。智能汽车(161033)版块的北汽蓝谷(600733)，其融券余额5月以来增长5.12亿元，高居全部两融标的股首位。浙商证券(601878)、复星医药(02196)等股票同期融券余额均增长超过2亿元。

“融券销售市场近年来有多次制度创新，很多机构开端将融券用于对冲和风险操纵，并纳入量化模型，使得融券业务进入新阶段，带动融券余额快速增长股市行情预测分析文章普搞。”华东某券商营业部两融业务负责人向记者表达。

资深销售市场钻研人士桂浩明认为，最近融券余额规模攀升，关键得益于转融通机制。在股票价格偏高或者机构“抱团股”波动时，资金存有融券操作机会。当前A股大盘融券相对融资比例依然很低，与国际成熟销售市场水平相差较远。融券规模增加表明销售市场功能发挥更加充分，有助于销售市场结构更趋合理。

私募仓位回升

连续两个月增持生物医药(512290)

在4月份的波动回暖行情中，私募仓位显著提升。最新数据显示，截至4月底，私募平均股票仓位为75.38%，较3月底提升4.86个百分点股市行情预测分析文章普搞。从行业配置看，私募4月份显著加仓了生物医药(512290)行业。

私募人士表达，4月销售市场心绪有所回暖，同时大多数龙头标的已在前期调整中消化了过高估值，因此仓位上会更为积极。今年可关心业绩超预测的低估值标的，特别是疫苗、医疗器械、有色金属(512400)等行业中业绩相对确定的优质股票。

在销售市场相对动荡的2月和3月，私募总体仓位连续下降，降幅分别为1.77和2.87个百分点，不过进入4月后，私募一改此前的减仓态势。华润信托阳光私募股票多头指数(CREFI指数)月报显示，截至4月底，该指数成分基金的平均股票仓位为75.38%，较3月底增长4.86个百分点。其中，股票持仓超过五成的成分基金比例为87.88%，较3月底提升5.92个百分点。

从调仓方一直看，私募4月更为关心生物医药(512290)和顺周期的材料行业(510620)股市行情预测分析文章普搞。数据显示，4月CREFI指数成分基金持仓增幅最大的3个行业为制药、生物科技(501009)与生命科学，材料，以及耐用消费品与服装，持仓增幅分别为2.03%、1.82%和0.55%；减幅最大的3个行业为消费者服务、汽车与汽车零部件、保险，减仓幅度分别为0.91%、0.81%和0.58%。

值得注意的是，私募已经连续两个月增持生物医药(512290)版块。历史数据显示，3月CREFI指数成分基金持仓增幅排名第三的行业便是制药、生物科技(501009)与生命科学，持仓增幅为0.53%。

后续私募关心哪些投资机会？多位业内人士表达，再次看好4月增仓幅度较大的医药版块和顺周期行业，比如疫苗、制药装备、有色金属(512400)等细分领域中业绩确定性较高的标的。