股票啦网 www.gupiaola.com 2021年03月08日报道：随着全球疫情的缓解

牛年A股大幅调整，基金经理重新审察持仓。股票行情预测分析师杨敏据熟悉，一些基金经理已大幅调仓换股，积极做好防守。

上海一家中型基金公司权益部负责人表达，已经做了较为大的调仓换股，去年四季报前十大股票只余下三只，现在仓位最重的是银行股。股票行情预测分析师杨敏“银行的资产负债表愈来愈洁净，盈利水平也愈来愈真实，去杠杆已经到了肯定程度，将来2-3年是修复性周期，银行版块将迎来戴维斯双升行情。”

上海一位中型基金公司股票公募团队总监表达，随着全球疫情的缓解，货币流动性宽松的局面将逐步改变，但隐藏大熊市的可能性很小。近几年累计上涨幅度较大的医药消费科技等高估值种类，有估值修复的需求，加上周期复苏的宏观背景，前期抱团股可能会面临波动整理，会降低那些确定性低的种类，而确定性高的仓位還是会坚持不动或略微减仓。股票行情预测分析师杨敏经济发展走向复苏，顺周期的资产表现会好一些。配制顺周期种类，是为了使整个组合更加均衡，可守可攻，确保立于不败之地。他表达，自己会优选中长期景气度高、壁垒高的赛道。行业的配置及成长驱动力、风险敞口都要相对均衡，并适时动态调整，以此来获得风险收益比合理的回报。

深圳一位基金经理表达，销售市场还有不少的机会，特殊是成长股。目前配置以消费制造主导。股票行情预测分析师杨敏针对周期股，他认为，经济发展重启，银行、保险、化工、有色等周期股有基础面支持，原材料的价格还在上涨，利率可能也会往上涨。将来3-6个月，“以攻代守”是最好的策略，不过进攻的领域不会聚合在核心资产或已经涨了很多的周期股中，而是从绝对低位的优质成长股中发起进攻。

除了老基金调仓策略隐藏分化，有些新基金建仓的节奏也较去年隐藏突出分化。股票行情预测分析师杨敏不少基金经理建仓更趋慎重，认为步子不能迈得太快，调整期更要渐渐建仓。

北京一位权益类基金经理表达，建仓期间会兼顾绝对收益与相对收益，初期以20%-30%仓位积存安全垫。假如销售市场突出上涨，则逐步增加仓位，力争跟上指数上涨幅度；假如销售市场再次调整，则优选已经深度调整的子行业和股票建仓，比如已经调整大半年的半导体材料(512480)等。股票行情预测分析师杨敏假如销售市场横盘波动，则逐步均衡提升仓位。在行业配置上，现阶段关键聚合在以大消费、大金融、高端制造(161037)主导的核心行业，以及5G/半导体材料(512480)/电子、生物医药(512290)、新能源汽车主导的卫星行业。目前有肯定的金融、地产、制造行业持仓。

上海一位TMT行业钻研总监表达，会根据对各行业景气度的预判渐渐建仓，此外，也会根据股价上涨幅度和估值变化做逆向操作。股票行情预测分析师杨敏