股票啦 www.gupiaola.com 2021年01月11日报道：版块轮动加剧背景之下

今天(1月11日)A股三大股票指数全线高开走强之后，盘初隐藏一波惯性下挫，随后在大块头股票护盘之下，沪深指数迅速企稳拉升，并顺利翻红，而创业板(159915)指跟随上行，惋惜行情弱于沪深指数，坚持在上周五收盘点临近波动盘整，临近午间股票指数再度跳水下挫。从总体上看来，机构抱团行情仍存，少量题材股开端分化表现。

银河证券指出，国内经济发展复原常态，疫情防控加强，目前基础面、现行政策面、和资金面全体对A股形成支撑，这预示着在导向不变的情形下，A股将连续上涨的行情趋势，看好提前到来的春季行情，但不可忽视A股延续上涨带来的短期调整。此外，疫情的短期扰动不可忽视，但全球复苏行情趋势确定，推选把握现行政策带来的行业景气行情趋势向上确实定性机会，掘金行业景气度较好，且估值不算太高的优质公司。

在当前A股热点分散，版块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，人们来一起看看究竟有哪些主题，可供参考。

【主题一】军工

东吴证券(601555)表达，订单加快+业绩高增+风险偏好提升，看好版块春节行情的延续性。聚焦行业高景气主航道，意见超配核心赛道优质企业。十四五期间新型武器装备有望聚合进入规模量产，人们估计航天武器、航空装备、国防信息化领域的复合增速将超过20%，带动产业链各环节的业绩快速释放，其中：(1)上游原材料、元器件最早受益于行业景气提升，且相针对分系统配套、主机厂盈利能力更强，从而表现出更高的业绩弹性；(2)下游主机厂最先感受行业景气度变化，是壁垒最高、稀缺性最强的核心军工资产，是产业链中成长确定性最好的环节。人们看好一季度军工版块行情的延续性，意见在航天武器、航空装备等高景气赛道中，重点配置竞争优势突出、成长性好、业绩确定性强的核心标的。

【主题二】汽车整车

华西证券(002926)指出，2021年新能源汽车销量有望突破200万辆，同比+54%。2021年伊始，特斯拉ModelY、蔚来ET7等新标杆车型引领，供给端质变延续撬动需求，类比手机进展史，爆款车型的隐藏将导致新能源汽车渗透率加快提升，促进行业从导入期迈入成长期。

其它，华西证券(002926)进一步提到，软件定义汽车成共识，整车电子电气架构升级加快推进，现行政策定调+车企加码+科技巨头入局，智能化、网联化与电动化协同进展。

【主题三】银行

兴业证券提到，1月银行信贷投放展现积极的态势，助力年初经济发展修复及行业全年营收的稳定增长。上市银行首份业绩快报展现4季度较为突出的利润释放，并实现全年增速转正，肯定程度扭转了销售市场针对行业盈利能力兑现的消极预测。静待1月更多业绩预告及全年经营数据兑现。银行版块基础面处于改善验证周期，估计节前流动性及金融数据再次处于绝对相对水平高位，再次看好银行岁末年初表现。

【主题四】消费电子

安信证券表达，国产替代照旧是驱动半导体材料(512480)进展的最大因素。新能源需求驱动，功率半导体材料(512480)产业方兴未艾。可穿戴/AIOT将会驱动消费电子的下一个黄金十年：从PC-Notebook-手机的消费电子进展历程看来，智能终端的小型化、便携化、网络化是驱动进展的核心因素。现在手机的全球销量已经达到一个相对稳定的量级，将来数量的突破点在于非洲等新兴销售市场的进展，战场更多聚焦于局部创新带来的ASP提升，比如屏下摄像头/液态镜头等光学部件创新、提升充电速度或者便利性的快充/无线充电部件创新、5G/WiFi/蓝牙/UWB等通信部件创新等。从产业大势上面看来，人们认为5G/WiFi/蓝牙/UWB等通信技术的不断迭代进展将会让以TWS、智专家表、VR/AR、智能家居为代表的可穿戴/AIOT产品的创新性和有用性愈来愈高，成为驱动消费电子进展的下一个黄金十年的核心产品形态。