股票啦 www.gupiaola.com 2020年12月03日报道：煤炭有色受挫 顺周期行情是否完毕？

观点：四季度最重大的靴子落地，叠加销售市场较强的基础面支撑以及此前调整风险的释放，销售市场风险偏好将聚合回升。在经济发展基础面的加快复苏以及流动性合理富余之下，销售市场向好行情趋势的逻辑并未发生改变，结构性行情仍值得期望。短期，顺周期版块聚合上行以及沪深指数年度新高之后，销售市场跨年行情跃跃欲试，版块轮动机会或将连续。今天，A股大盘低开波动，种业、医药以及其他题材股表现抢眼，而顺周期版块迎来较暴跌幅。实际上，昨日以来，指数新高之际，顺周期版块已经展开分化而且总体表现较弱。今天，在题材股全线表现后，经历连续上行的顺周期标的隐藏回调，销售市场的轮动效应也进一步显现。

此前人们说过，销售市场由流动性驱动转为业绩驱动后，销售市场结构性行情会愈来愈清楚，而且基础面不断复苏下，向好的支撑和提振也在逐步加强。每日股市行情预测分析而在结构行情当中，版块的轮动也显得理所当然。所以人们看到，三季度以来，虽然顺周期版块总体向好表现，但版块内部的轮动还是较为突出的。而在顺周期版块之后，目前题材股又开端表现。

既然如此，那么是医药、科技等版块的崛起，是否表明顺周期版块的阶段性行情就此完毕了呢？

实际上，还不能这么说，毕竟当前销售市场延续复苏，顺周期版块盈利不断回升，对行业版块的提振作用力還是较为大，加之此前部分机构资金的介入，这里仍有反复，乃至还有再次上行的可能率。此外，目前经济发展复原性增长在加快，至少到明年一季度增长确定性较为强，顺周期总体受益的战线照旧存有。所以，这里隐藏阶段性调整的空间并不大。

当然，随着聚合性行情的上演以及题材股的开端回升，特别是在总体风险偏好回升的当前，销售市场版块轮动的效应可能会加快，特殊是权重拉升指数之后，接下来题材股也会间歇式表现，从而抑制顺周期版块的上行空间。每日股市行情预测分析而题材股表现的力度，也将决策周期股整理的时间和空间。

因此，销售市场总体存量资金博弈下，实际上跷跷板效应照旧存有。在经济发展基础面延续向好以及流动性合理富余下，指数仍有波动上行的基础和空间，但力度仍值得观望。而顺周期聚合拉升后，后期可能会有分化，同时题材股也会阶段性表现。

所以，再次意见做好均衡配置，坚守顺周期为底仓，适当调仓的同时，关心半导体材料(512480)、医药等题材股的阶段性修复机会。当然，其他仓位可重点考虑证券版块补涨机会，毕竟这轮上行当中，证券版块总体仍未发力，而销售市场全线向好之际，版块受益还是不不言而喻的。具体的操作上，防备追高，波动整理中逢低进行调整。