股票啦网 www.gupiaola.com 2020年11月24日报道：繁华之后 假如周期股歇菜 谁将是新的领头羊？

观点：四季度最重大的靴子落地，叠加销售市场较强的基础面支撑以及此前调整风险的释放，销售市场风险偏好将聚合回升，年内第二次赚钱机会来临。在经济发展基础面的加快复苏以及流动性合理富余之下，销售市场向好行情趋势的逻辑并未发生改变，结构性行情仍值得期望。不过，下一阶段场内驱动将逐步转变为业绩驱动，流动性合理富余但相对收缩下，销售市场总体提振动力或有减弱，叠加年内高点的承压，销售市场仍有肯定的承压，反复或在所难免。

昨日，资源股聚合爆发，煤炭以及有色等更是有多股涨停。不仅如此，证券版块的带动下，金融股也纷纷表现，中国股票行情预测分析师共同率领指数拉升突破3400点整数指数大关。而昨日暴涨的资源等周期股，还是最近聚合上行以来表现最为抢眼的一天，经历昨日的暴涨之后，周期股今天迎来小幅调整理，而这个整理是蓄势還是阶段高点，仍需进一步观望。不过，加入周期股的聚合性行情告一段落，那么接下来又该关心谁呢？

众所周知，下半年以来的行情更多的是结构性轮动的表现，这种轮动关键由于销售市场驱动力的转变以及机构资金的调仓换股。及其周期股的连续上行，虽然得益于经济发展的不断复苏，但延续性以及力度也仍值得考虑。相比之下，周期股的追高风险也较为大，而针对半导体材料(512480)等科技股，或许目前低吸的性价比略微好一些。

首先，经历了半年报以及三季报的调整，科技股目前总体调整相对充分，短期也有止跌的迹象；其次，此前下挫过程中，北向资金等不断低吸科技股，这也为接下来科技股的可能上行打好了基础；此外，世界5G大会、世界互联网大会也将于最近召开，这针对科技股总体的提振也有肯定的作用。当然，从结构性行情看来，一旦周期股部分资金撤出，针对连续调整的科技股也会有反弹的促进。

所以，经历了连续的上行以及聚合的拉升之后，短期还要防备周期类标的的冲高回落，并对沪深指数形成肯定的抑制。相反，针对连续走弱的创业板(159915)为首的题材股，可适当进行低吸。此外，中国股票行情预测分析师针对周期股来说，目前照旧视为周期性的机会，其延续性还有待进一步的观望，毕竟下半年以来，无论是经济发展复苏還是机构的适当调仓换股，周期股的优势還是较为突出，但经济发展驱动力改变之下，周期股的延续性以及总体的上行空间，或许将要打折扣。

总之，新兴经济发展以及内循环的角度，最大的看点还在于科技和消费。所以，周期类标的的延续性多久还有待观望，但至少阶段性的，周期股的行情会延续。而总体的策略中，不妨再次坚守人们此前提出的均衡配置，即意见投资者坚守底仓下，适当进行高抛低吸。而具体机会以及配置上，随着基础面景气度的不断回升，低估值以及周期版块的修复或将再次提升，而且当前性价比也较为高，是不错的标配的好时机；除了此前提醒的标配周期股之外，“十四五”现行政策预测较高一些版块，比如新能源、军工、半导体材料(512480)等，在现行政策的预测下，还是销售市场关心度较高的种类，还可再次跟踪；此外，从景气度角度，机械、家电、化工等版块景气度较强，也或将受到资金的延续关心。