股票啦 www.gupiaola.com 2020年08月17日报道：公募坚守中报主线 优化配置结构

上周A股坚持区间波动态势，股票行情预测分析思维导图数据显示，北向资金上周净流入66.65亿元，完毕了此前连续周围的净流出。公募基金普遍认为，当前经济发展延续复苏，中报业绩是后续行情的重大驱动因素。短时间内，可根据中报情况优化配置结构，与新基建和科技创新周期相关的成长版块，仍然是长线配置的重大参考部分。

中报是重大驱动因素

“指数坚持区间波动的同时，股票行情预测分析思维导图上周前期强势版块有所回调，低估值版块则隐藏补涨，估计后势仍将以区间波动与结构性行情主导。”前海联合基金表达，从7月金融与经济发展数据看来，经济发展仍然在延续复苏，消费物价总体上维持平稳。随着经济发展转型升级延续推进，经济发展进展质量有望延续提升，对外依存度有望下降。

招商基金指出，最近看来，受到外部因素的扰动影响，A股大盘的总体赚钱效应有所弱化。短时间内，估计销售市场仍将处于区间波动布局，部分前期上涨幅度较高的版块有肯定获利回吐压迫。但国内流动性并未突出收紧，金融、地产等权重股估值仍在低位，股票指数大幅调整的空间相对有限。

基金经理认为，股票行情预测分析思维导图中报业绩是影响接下来销售市场行情的重大因素。以科技版块为例，创金合信科技成长股票基金经理周志敏对记者表达，科技版块在7月初涨势靠前，之后因外部环境影响，行情有所减弱。短期看来，随着中报继续披露，业绩仍是科技股行情的关键驱动因素。从目前现行政策看来，以5G、数据中心、基础软件为代表的新基建确定性较强，节奏和幅度都有可能超预测，相关公司业绩相对确定。根据建设进度和业绩结算周期推算，相关产业链的公司业绩下半年有望扭转颓势并进入释放阶段，行情有望从左侧转入右侧。

存优去劣优化配置

前海联合基金表达，股票行情预测分析思维导图截至上周五收盘，沪深两市动态市盈率为21.03倍，总体处于历史中枢临近，仍有提升空间。短时间内，可根据中报情况优化配置结构，增配受益经济发展复苏的银行股、受益直接融资行情趋势提升的券商股、受益美元弱周期并存有价格弹性的周期股。

招商基金则认为，当前销售市场已开端隐藏版块间的高低位切换，后势可再次关心安全边际相对较高的地产后周期消费版块、低估值的金融和建筑版块等；针对医药和科技版块，则再次存优去劣。

周志敏表达，股票行情预测分析思维导图从产业周期的角度看来，随着5G、云计算、物联网、信创等行业的延续进展，科技行业会迎来新一轮成长周期，业内相关公司的业绩有望从预测走向落地，而目前上述版块都还处于产业周期的初期阶段。基于此，接下来再次看好5G设备商、传输网、云计算、信创产业和新能源车(501057)的现行政策驱动机会，以及物联网版块的股票机会(包含车联网、产业互联网、新型硬件等)。其中，半导体材料(512480)行业作为上述新兴产业的底层支撑，将来有望延续进展，多点开花。

前海联合基金指出，在长期配置思路上，意见关心以下版块：一是受益新基建、科技创新周期带来的优质龙头公司，如5G应用、云计算、网络安全、自主可控、半导体材料(512480)设备、工业互联网、硬件创新等版块；二是产业长期进展空间较大的内需行业核心资产龙头，如消费、医药等版块；三是高端制造(161037)行业龙头，如新能源、高端装备版块；四是估值具备安全边际、受益稳增长现行政策的周期行业龙头，如建材、机械等版块。