2017解读银行股的投资价值：银行股票有哪些？龙头哪个好？

　　银行板块因为业绩增长稳定、股息收益率可观、估值较低等原因，同样获得看好和关注。在国内1季度整体经济开局良好的背景下，银行业延续了2016年以来平稳向好的趋势，今年1季度商业银行口径净利润增速4.6%，较2016年全年3.5%的增速水平小幅提升。从资产质量来看，行业1季度不良率1.74%，环比2016年4季度末持平。

　　平安证券分析师励雅敏认为，资管、理财新规的落地虽然仍会带来一些不确定性，但站在中长期角度，新规的影响并不改变银行业2017年基本面反弹逻辑的持续性，目前板块估值较低，较高的股息收益率 （4.5%）仍然具备吸引力。

　　广发证券（16.73 +0.18%，买入）分析师沐华则表示，虽然货币政策与MPA考核趋紧，但银行板块投资核心逻辑未变，业绩向上拐点+不良反弹趋缓带动估值中枢小幅提升，当前板块估值处于合理区间，继续看好板块估值提升。“我们维持对行业买入评级，建议重点关注光大银行（3.86 +0.00%，买入），交通银行（6.02 +0.00%，买入）等国有大行，继续看好招商银行（19.13 +0.79%，买入）、宁波银行（17.61 +1.38%，买入）。新股中建议关注贵阳银行（15.71 -1.69%，买入）、杭州银行（21.38 +0.38%，买入）与常熟银行（12.78 -0.47%，买入）。”

　　从投资机会的角度，励雅敏则表示倾向于选择：第一、更多受益今年对公复苏与政府基建项目投放；第二、受同业、资管监管影响较小；3）股息率高，不良生成压力较小的银行。个股推荐建行、工行、贵阳、南京。

　　太平洋证券分析师孙立金推荐保持较快业绩增长且资产质量状况较好的城商行及业绩稳健、股息率较高的大行，重点标的包括宁波银行、南京银行（10.56 -5.12%，买入）、工商银行（4.88 +0.00%，买入）。

　　潜力股精选

　　光大银行 （601818）

　　积极拓展综合金融领域

　　平安证券分析师励雅敏指出，光大银行规模与利润保持稳健增长，收入结构较优，资产质量呈积极改善信号。不过同业负债占比偏高，更容易受到同业资金成本上升的冲击。公司背靠实力雄厚的大型集团，积极拓展综合金融领域，突出公司业务、零售业务和金融市场业务的协调发展，公司业务结构和收入结构更加均衡。估值处于板块中等偏下水平，安全边际较高。

　　贵阳银行 （601997）

　　高成长的城商行

　　作为根植于贵阳市并主要服务于地方经济发展的城市商业银行，贵阳银行具有“深耕细作”的区域经营特色和区域范围内的网点优势。中泰证券分析师戴志锋表示，贵阳银行以中小企业金融为主体，以大公司金融、大零售金融、大同业金融、大投行金融转型为“四轮驱动”，基于区域优势，贵阳银行预计能保持较快的利润增速。

　　宁波银行 （002142）

　　不良率企稳迹象明显

　　招商证券分析师马鲲鹏指出，宁波银行高成长、高盈利的特点突出，2016年其归母净利润与归属于普通股股东净利润分别同比增长19.35、15.93%，业绩高速增长的同时，宁波银行维持较好的盈利能力，2016年ROE为17.79%，同比上升0.11PC。宁波银行的成长性和盈利水平上在上市银行中均处于领先位置。看好宁波银行高速增长的业绩与优于同业的资产质量表现。

　　南京银行（601009）

　　布局多元化金融

　　申万宏源分析师王胜表示，在持续推动零售转型背景下，南京银行私人银行客户数2016年已突破1万户，管理私人银行客户总资产突破600亿元，而消费金融贷款规模已破百亿元，未来看好公司多元化金融布局带来的业绩提升。总体来看，公司业绩增速位居上市银行首位，不良和拨备均远优于同业，持续看好公司多元化金融布局驱动的业绩增长属性。